Utdelningsportföljen - Årsrapport 2018

Då var jag efter många om och men tillbaks i civilisationen efter några veckors ledighet hemma i fjällen. Det är därmed hög tid att se över hur Utdelningsportföljen presterat under fjolåret och äntligen stänga böckerna för 2018!

Portföljens utveckling
2018 var definitivt ett händelserikt börsår vilket bjöd på några dyrköpta läxor men även många fina köptillfällen. Jag var mer eller mindre säker på att året skulle sluta på minus för min del, men nu när jag tagit mod till mig och sammanställt utvecklingen kan jag glatt konstatera att jag slog motsvarande index även under 2018!
SIX Portfolio Index backade med 4,5% medan portföljen lyckades hålla näsan över vattenytan ända in i det sista och avslutade 2018 på 3,1%.

Hat trick! Jag har därmed överprestera jämförande index under samtliga år som Utdelningsportföljen varit igång. 

Här hittar ni årsrapporterna för 2016 och 2017. 

Mottagna utdelningar

2018 bjöd på en mycket fin procentuell uppgång i mottagna utdelningar. Utöver de kontanta utdelningarna som visas i Avanzas graf ovan så får vi inte glömma att Kinnevik även delade ut MTG till sina aktieägare, något som inte reflekteras i grafen. Jag sålde av MTG-aktierna och räknar dessa som en bonusutdelning vilken inbringade 355 kronor.

Totala mottagna utdelningar för 2018 landar därmed på 11017 kronor, och jag nådde därmed mitt mål på 11 000 kronor.

Mitt största innehav Castellum stod även i år för störst utdelning, där 800 kronor trillade in i  portföljen. Lite otippat stod SEB för näst största utdelning med 615 kronor, detta trots att storbanken endast utgör 5% av portföljen.

Ändringar i Portföljen

2018 blev ett händelserikt börsår och det syns i portföljen. Av olika anledningar har jag sakta men säkert sålt av bolag som antingen är för cykliska eller vars aktie inte presterat som önskat. Pengarna har jag istället investerat i stabila utdelare med god historik, kalla det en försiktighetsåtgärd då jag främst vill säkra nivån på framtida utdelningar. Detta mot bakgrund av höstens turbulens, som jag tror kan fortsätta även under 2019. 

Vi ser även att räntehöjningen har tagit fart vilket borde påverka preferensaktierna negativt, därmed har jag skalat ned även bland dessa.

In:

AAK

Hufvudstaden

Latour

Ut:

Dedicare

Drillcon

eWork 

Klövern Pref

Kindred

Innehav i portföljen

Ingen större förvåning kring hur portföljen såg ut vid slutet av 2018. Castellum är fortfarande mitt största innehav, och andelen har vuxit ytterligare tack vare en fin kursutveckling. Mitt andra kärninnehav Investor ska nå upp till 10% under 2019, varav resterande innehav fortsätter utgöra antingen 5% eller 2,5% av portföljen. 

Jag är rätt nöjd med min fördelning där stabila högutdelare från vitt skilda branscher som Axfood, SHB, Telia och Nobina ligger i täten. Det borgar för en mycket fin riskfördelning!

Innehavens utveckling

Ännu en gång är det Castellum som får göra ett ärevarv då aktien gick upp 18% under 2018. Och det är alltså exklusive utdelning!
Det är dock en självklar underprestation jämfört med den aktie som gick bäst under 2017 (Drillcon 67%), men absolut en eloge av ett så stort fastighetsbolag under ett såpass turbulent börsår som 2018 tillslut visade sig vara.

I motsatt hörna hittar vi BillerudKorsnäs som under året gick ner 25%. Det finns många bolagsspecifika anledningar till aktiens utveckling, men skogssektorn har generellt haft ett svårt år. Jag tror dock både på Billerud och skogen i det långa loppet och kommer fortsätta köpa skogsaktier även under 2019.

Totalt sett så avslutar 15 aktier 2018 på plus, medan 11 får sälla sig till skaran som gick back.

Slutord

2018 blev ett riktigt mellanår på börsen, och det finns gott om indikationer att kräftgången kan fortsätta även under 2019. Men vet ni vad? Jag tycker att det inte spelar så stor roll. Jag har sedan länge avsagt mig att hoppa från tuva till tuva och försöka pricka in toppar och bottnar i börsens underbara värld. 

De tillfällen när man lyckas pricka in ett riktigt lyckat köp i en bottenkurva är det i stort sett bara på grund av tur, och även om det är ytterst trevligt när det händer så är det inget man kan bygga en långsiktig aktiestrategi på. Samma är det när man lyckas köpa en aktie på toppen strax innan den dalar. Det är helt enkelt sånt som händer när man köper aktier frekvent, vilket är en grundsten i min strategi.

Sett över tid kommer det inte spela så väldans stor roll, och förhoppningsvis framstår då börsens svängningarna som några enstaka hack i en i övrigt uppåtgående kurva. Även om det är lätt att dra öronen åt sig när börsen rasar så får man ha is i magen och tro på att ens strategi över tid kommer löna sig mångdubbelt. 

Det man kan göra är att läsa på noga i sina innehav, samt ta ansvar för vilka bolag man har i sin portfölj och sluta skylla på andra, må de vara proffstyckare, analytiker eller fikakompisar.

Med de orden önskar jag er alla en (sen) god fortsättning med hopp om ett lyckat börsår 2019! 

God utdelning!

Utdelningsportföljen - Månadsrapport augusti

Sommaren är slut men börshumöret har varit fint augusti igenom och kulminerade med att OMX30 gick upp i hela 10 dagar i rad innan sviten slutligen bröts den 30 augusti.
Nu när september står för dörren blir det intressant att se om det goda humöret håller i sig. Historiskt sett har hösten varit en fin period för börsen men som med allt annat börsrelaterat så är historiken ingen garanti för framtiden.

Ändringar i Utdelningsportföljen:
Efter sommarens avyttringar i Dedicare och Drillcon har augusti varit en lugnt månad på försäljningsfronten. Min strategi med månatliga köp rullar på som vanligt och fokus har legat på främst Kinnevik, Latour och Telia där merparten av månadens inköp gjorts.
Investor som annars är ett obligatoriskt inköp har handlats för en bra bit över 400 kronor, och även om aktien fortfarande handlas med substansrabatt så har inte priset varit lika lockande efter att kursen gått upp nästan 9% under augusti.

Utdelningar:
Sommarstiltjen råder även under augusti men Kinneviks utdelning av MTG dopade månadens utdelningar rejält. Jag är inte intresserad av att ha MTG i Utdelningsportföljen och sålde aktien direkt när den trillade in i portföljen.

Augusti
Aktie	2018	2017	Ändring %
Akelius Pref	135	100	35%
Kinnevik - MTG	316	-	-
Kinnevik - MTG FRAKTION	29	-	-
Kinnevik - MTG SR 1	10	-	-
Volati Pref	100	90	11%
Summa	590	190	211%
Ackumulerad utdelning
2016			1654
2017			6216
2018			9155
Summa utdelningar sedan portföljstart			17025

Portföljens utveckling:

Den fina utvecklingen har som sagt hållit i sig även under augusti vilket resulterat i att Utdelningsportföljen nådde nytt ATH i slutet av månaden. Senaste detta hände var i juli och det rekordet blev med andra ord väldigt kortlivat.
Enligt Avanzas grafer nådde portföljen även två nya milstolpar under augusti, 45% och 50% utveckling sedan start. Dessa uppnådda mål har jag noterat bland mina övriga sparmål som ni hittar här.

Hittills har året bjudit på en rejäl bergochdalbana och Utdelningsportföljen går segrande ur sommarens fajt med jämförande index. Index världen över handlas dock på rekordnivåer och det är inte alltför otänkbart att vi kommer få se en rejäl sättning under månaderna som kommer. När så sker har jag min krigskassa i högsta hugg och kommer fynda loss som aldrig förr!
Om en snar vecka är det återigen riksdagsval och det återstår att se hur detta påverkar börsen. Min gissning är: knappt ett dugg.

Utdelningsportföljen - Månadsrapport juni

På grund av, eller tack vare, semester så har jag varit relativt bortkopplad från börsen under juni månad. Börsens utveckling har dock präglats av fortsatt oro för handelskrig.
Index kämpade sig dock tillbaks över nollan då euroländerna under förra veckan tror sig ha nåt en lösning på hur man ska hantera den ökade immigrationen. Juni avslutades därmed med en raketuppgång vilket även märktes i Utdelningsportföljen.

Ändringar i Portföljen:
Som jag skrev i rapporten för maj så påbörjade jag avyttring av mitt innehav i Dedicare, och de sista aktierna är nu borta ur portföljen.
Jag har även börjat hyvla av mitt innehav i Drillcon då aktien handlats i negativ trend sedan början av maj och handlas nu lovligt under MA200. När det såg som bäst ut hade mitt innehav gått upp närmare 100%. Tyvärr har den trista utvecklingen under året gjort att nyckeltalet krympt till 30%, men det är ändå helt okej nivåer att göra exit på.
Pengarna som jag får loss från försäljningen kommer investeras i mina kärninnehav vilka utgörs av stora bolag med stabil utdelning.

Utdelningar:
Under juni råder riktig utdelningslågsäsong men som tur är kom bussbolaget Nobina inrullandes med sin utdelning. Bolagets aktie har gått mycket starkt under året och direktavkastningen ligger nu under 5%. Även om bolaget inte funnits på börsen under så lång tid så har utdelningstillväxten varit stabil och ligger i snitt på 12% per år. Jag tog in bolaget i portföljen i januari 2017 och har sedan dess kontinuerligt köpt aktier vilket gör att min YOC ligger på 6,3%.

Juni
Bolag	2018	2017	Ändring %
Nobina	503	372	35%
Summa	503	372	35%
Ackumulerad utdelning
2016			1654
2017			6216
2018			8250
Summa utdelningar sedan portföljstart			16120

Portföljens Utveckling:

Portföljen har gått betydligt bättre än jämförande index och var även uppe och nosade på nytt All Time High. Då jag varit relativt frånvarande från börsen har jag missat de mest uppenbara rea-dagarna, men jag tror att sommaren kommer präglas av fortsatt oro och jag har inte så brått med att pumpa in mer pengar. Jag avvaktar och siktar på att ta igen uteblivna inköp under sensommaren.

Året har än så länge avkastat relativt klent och nu när första halvlek är avklarad kan vi konstatera att utvecklingen i stort sett drivits av erhållna utdelningar. 

Endast 15% av årets beräknade utdelningar återstår och för att hålla humöret uppe är det lätt att man börjar snegla på att ta plats inför utdelningssäsongen 2019. Dock återstår en del interimsutdelande bolag såsom Castellum och Investor vars andra halva av årets utdelningar trillar in framåt hösten.

Nu när vi klivit över tröskeln till juli vill jag passa på att hälsa alla som känner sig träffade trevlig semester!

Utdelningsportföljen - Månadsrapport maj

Maj månad är nu till ända och kommer säkerligen gå till historien som en av de varmaste vårmånaderna någonsin. Sol och härligt väder är vanligtvis ett angenämt problem men nu när resultatet av de senaste veckornas värmebölja börjar märkas är det mindre trevligt: eldningsförbud, stor risk för skogsbränder, bevattningsförbud och uppmaningar till allmänheten att spara på vattnet kanske inte är några nya företeelser men likväl är det oroväckande effekter och det är inte utan att tankarna går till klimatförändringar. Men en fluga gör som bekant ingen sommar så vi får se hur de kommande månaderna artar sig och när vi äntligen får lite regn igen.
På börssidan har maj bjudit på en del (efterlängtade) kallduschar i form av Italientumult och det numera bekanta handelshetsandet mellan USA och Kina. OMX avslutade månaden med 7 raka dagar av börsnedgång och då passade jag som vanligt på att köpa.

Ändringar i Portföljen:

Jag har tidigare uttryckt mitt missnöje för hur Dedicare har utvecklats under året. Aktien har sedan januari gått ner 37% vilket till och med är sämre än H&M (utdelningen ej inräknad). Dedicare hade en del fina majdagar då kursen gick starkt, och jag har då sakteligen passat på att avyttra mitt innehav. Jag innehar just nu en handfull Dedicare-aktier och kommer sälja dessa när andan faller på.

Det frigjorda kapitalet samt inkomna majutdelningar har jag placerat i en aktie som jag länge haft siktet inställt på, nämligen Latour som därmed blir det 26:e innehavet i Utdelningsportföljen. Investmentbolaget har under lång tid handlats till substanspremie men sedan börsfrossan i februari har aktien handlats ned till nivåer som ger en substansrabatt. Även Di tyckte det var dags att sätta in en stöt vilket var både roligt och o-roligt då kursen gick upp rejält innan jag hunnit inta min  avsedda position.
Bland Latours innehav finns stora och stabila bolag med god utdelningshistorik och portföljen domineras av Assa Abloy, Fagerhult, Securitas och Sweco. Även norska Tomra som jag uttryckt min beundran för återfinns bland Latours innehav.
Tar vi även en titt på utdelningshistoriken så är det inte svårt att förstå varför Latour är en populär aktien bland utdelningsinvesterare:

Bild från Latours hemsida.

Latour blir tillsammans med Investor och Kinnevik det tredje investmentbolaget att ta plats i Utdelningsportföljen.

I övrigt har jag under månaden hållit mig till min investeringsstrategi och främst handlat stora och stabila bolag med fin utdelningshistorik.

Utdelningar:
Årets utdelningssäsong är nu att betrakta som avslutad och under maj inkom 25% av årets totala utdelningar.
Månadens höjdpunkt var självklart att Utdelningsportföljen nådde ännu ett sparmål då ackumulerade utdelningar sedan portföljens start övergick 15,000 kronor! Senast i mars nåddes 10,000 kronor och det är lätt att bli fartblind när utdelningarna kommer in från alla håll. Resten av året kommer garanterat bli lugnare och jag tror inte att vi får se skymten av nästa milstolpe på 20,000 kronor innan utdelningssäsong kommer igång under 2019. Alla mina sparmål finns samlade för granskning här.
En annan trevlig detalj var att under månaden passerades årets totala utdelningar för 2017, som ni kan se i sammanställningen nedan.

Maj
Aktie	2018	2017	Ändring %
Acando	237	165	44%
Akelius Pref	130	90	44%
BillerudKorsnäs	159	-	-
Coor	308	231	33%
Drillcon	302	274	10%
H&M	142	88	61%
Investor	312	187	67%
Kindred	246	-	-
Kinnevik	173	-	-
Resurs Bank	144	120	20%
SJR	328	194	69%
Volati Pref	100	80	25%
Summa	2581	1429	81%
Ackumulerad utdelning
2016			1654
2017			6216
2018			7747
Summa utdelningar sedan portföljstart			15617

Portföljens Utveckling:

Maj blev som sagt en turbulent månad och det är skönt att Utdelningsportföljen lyckades hålla näsan över ytan, till skillnad från jämförande index. Det är dock en marginell uppgång men det är inget ovanligt för den här tiden på året.
2017 gick dock portföljen upp över 4% under maj, vilket i år visat sig vara ett omöjligt mål som varken index eller portföljen lyckades ta sig i närheten av. Vi kommer dock ihåg hur börssommaren 2017 blev och det är möjligt att sommarfrossan sätter in lite tidigare i år.

Hittills har inte 2018 fått en av skutta av glädje men både Utdelningsportföljen och jämförande index fortsätter sakta men säkert att klättra norrut. Ingen är dock immun mot generella börsnedgångar men så länge man håller koll på sina innehav och är klar över huruvida dessa drabbas av diverse kriser som dyker upp kan man lugnt fortsätta köpa bra och stabila bolag.
Nu spanar vi fram emot den första riktiga sommarmånaden med allt vad det innebär: mygg, glest mellan utdelningarna och förhoppningsvis regn!

Veckan som gick: Vecka 20

Ännu en sent omsider inlämnad rapport men jag skyller på vädret som inte bjuder in till mer datorsittande än nödvändigt. Börsen har under senaste tiden lättats av uppskjutet handelskrig och man kan väl säga att humöret är riktigt fint, som så brukar vara i maj.
Det återstår väl att se om vi kommer få en positiv börssommar för en gångs skull. Jag hoppas dock på en avkylning som kan motivera ytterligare köp i några av de bolag jag gillar bäst men som även haft en raketutveckling under de senaste månaderna.

Bästa Innehav:
Dedicare hade en riktig revanschvecka och rusade hela 18%! Jag har försökt finna en anledning till detta men inte kommit på vad det är som motiverat uppgången i denna aktie med relativt låg omsättning. Kanske får vi svar under veckan som kommer om det kan röra sig om insiderhandel eller om någon annan aktör köpt in sig i bolaget.

Sämsta Innehav:
Det var knappt några röda siffror att snacka om denna vecka men Coor var aktien som presterade sämst med en nedgång på 2,5%. Bolagets enda PM under veckan offentliggjorde ett nytt avtal med Storebrand som bara kan ses som något positivt. Det verkar inte finnas någon motivering till någon negativ utveckling så det lutar helt enkelt mot att det rör sig om gammal god sjögång.

Portföljens Utveckling:

Portföljen tuffar på lugnt och fint och slog under veckan nytt all time high. Sedan milstolpen på 200 000 nåddes har värdet på portföljen ökat med ytterligare 5%.
Ungefär 75% av årets utdelningar är nu inkomna men jag har haft det lite svårt med köpknappen då sommaren är stundande, och därmed kan betydligt bättre ingångslägen visa sig. Jag sitter hellre på likviderna än stressar ut dessa på marknaden och inväntar bättre köpläge. Det är en vanlig företeelse såhär när utdelningssäsongen i stort sett är över, man blir lite virrig med vad man ska göra härnäst. Så jag passar på att dra mig ut i solen och svalkar mig med en glass istället, det får också ses som en bra investering. 😎

Utdelningsportföljen - Månadsrapport april

Ännu en månad med kontinuerliga utdelningar är till ända och även Q1-rapporterna har börjat flöda in vilket gjort april till en mycket trevlig börsmånad, både för index och för Utdelningsportföljen!
En och annan blodröd dag har dock dykt upp vilket lett till bra tillfällen att fylla på med bolag som delar ut i maj. Nu när vi går in i slutspurten på utdelningssäsongen börjar återigen de gamla djungelordspråken eka: Sell in May and go away kontra Köp till sillen och sälj till kräftorna.

Personligen orkar jag inte hoppa från ena benet till det andra utan jag köper bolag som jag tror på och som jag tänker behålla i flera år. Börsen går alltid upp över tid är ett ordspråk jag föredrar med den enkla anledningen att det bevisligen är sant, även om det kan hacka lite på vägen.
Jag är inte livrädd för att börsen ska gå ner över sommaren eller andra enstaka perioder. Skulle den ändå göra det är det lugnt. Då kan jag ligga kvar i hängmattan och glädjas över att jag har råd att köpa fler aktier för samma summa som jag handlar för varje månad.

Ändringar i Portföljen:

Jag har inte sålt en enda aktie under hela året och jag hoppas att jag slipper göra det även i fortsättningen. Då slipper man funderingar kring om timingen är rätt eller om man säljer bort sig för tidigt.
Jag kör vidare på min långsiktiga strategi och har under månaden fyllt på i bland annat investmentjättarna Investor och Kinnevik, vilka båda delar ut nu i maj. Jag passade på att plocka in lite H&M för 124 kronor och aktien har gått som en raket sedan dess. Samma sak gäller BillerudKorsnäs som återhämtat sig riktigt bra under månaden. Även båda dessa bolag delar ut under veckorna som följer.
I övrigt har jag fyllt på i stora välkända bolag som Kindred, Telia och Skanska samt en del mindre kända konsultbolag som SJR, Acando och eWork. Det har även blivit en par inköp av Akelius preferensaktie samt Volatis preferensaktie då det är trevligt med kvartalsvis utdelning.

Utdelningar:

Efter ännu en utdelningstung månad har nu lite mer än hälften av årets beräknade utdelningar trillat in på kontot. Precis som under förra månaden så är det ett gäng aktier som haft exdag men ännu inte hunnit betala ut utdelningen. Dessa kommer därför redovisas i rapporten för maj. Dedicare och eWork överraskade lite då deras utdelningar kom in på kontot ett par dagar tidigare och således lyckades komma med i månadens rapport.
I övrigt kan vi se att det är många innehav jag haft i ett par år nu, och det är kul att se statistik över hur mycket mottagna utdelningar ökar från år till år. Nykomlingarna Swedish Match och Telia är mer eller mindre här för att stanna men Dedicare är ett desto osäkrare innehav inför framtiden.

April
Aktie	Utdelning 2018	Utdelning 2017	Ändring i %
Dedicare	95	-	-
eWork	243	152	160%
Hemfosa	103	70	147%
Holmen B	260	120	217%
ICA Gruppen	385	210	183%
Klövern Pref	100	80	125%
Saltängen	100	61	164%
SEB A	615	269	229%
Skanska	454	214	212%
Swedish Match	249	-	-
Telia	185	-	-
Summa	2789	1176	237%
Ackumulerad utdelning
2016			1654
2017			6216
2018			5166
Summa sedan portföljstart			13036

Bästa Innehav:

Precis som jag skrev i veckorapporten för vecka 17 så frodas H&M-aktien så länge pappa Persson köper. Det är ett mönster vi sett tidigare och Morgan Stanley skrev förra veckan en läsvärd kommentar kring detta samt påpekade att Persson brukar köpa en volym som motsvarar årets utdelningen, och den kassan beräknas snart ha sinat.
Hur som helst, H&M drog på fint under april och var med en uppgång på 20% bäst bland innehaven i portföljen.
Både Axfood (+14%) och Telia (+10%) levererade riktigt fina rapporter som gav aktierna ett glädjeskutt och placerar dessa innehav på en andra respektive tredje plats.

Sämsta Innehav:

Det är ingen större vits att repetera det jag skrev för ett par dagar sedan i rapporten för vecka 17 mer än att Dedicare var månadens stora förlorade med en nedgång på 17%. Både eWork och Coor tappade 9% vardera under månaden men då ska man ha i åtanke att dessa avyttrat utdelningar som motvarat 5-6% i direktavkastning. 

Bland de större innehaven är det ICA som får bära dumstruten denna månad då aktien tappat 8% efter avyttrad utdelning samt dålig rapport. Analytikerkåren ser en utmaning i hur man ska lyckas koordinera enskilda ICA-handlare med en genomgående e-handel, men dagens PM om samarbete med Ocado kanske kan råda bot på den ömma tån. 

Personligen tycker jag hela vitsen med att handla på ICA är just att de har hög trivselstandard i sina butiker vilket kompenserar för de lite högre priserna. Varför man skulle välja att e-handla dyrare varor bara för att det ska stå ICA på påsen begriper jag inte riktigt. 

Portföljens Utveckling:

Portföljen är upp för tredje månaden i år och det är självklart kul att se, även om jämförande index gått bättre. Månadens höjdpunkt var utan tvekan att värdet på portföljen för första gången översteg 200 000 SEK. Hittills har inte värdet trillat under denna magiska gräns och jag hoppas självklart att så aldrig blir fallet. 

I slutet av mars var portföljen mer eller mindre tillbaks på noll då årets uppgång raderades i början av februari. April har blivit lite av en revansch och vi får hoppas att det höga tempo håller i sig. 

Kikar vi tillbaks på hur portföljen låg till under samma tid förra året såg det betydligt trevligare ut då portföljen var upp hela 7%. I rena pengar skiljer det sig inte så himla mycket egentligen, då portföljen har svällt upp bra sedan dess.

Nu laddar vi inte årets sista renodlade utdelningsmånad. Väl mött och tack för att ni läser min blogg!