Låt prinsessan Estelles aktieportfölj fixa degen - del 3

Det var några år sedan jag skrev om prinsessan Estelles aktieportfölj som Dagens Industri förvaltar. Om ni vill färska upp minnet så finner ni tidigare inlägg från 2018 här och från 2019 här.

Portföljen är intressant då den endast innehåller 10 stabila svensknoterade bolag och bara uppdateras en gång om året. Trots detta har den på dagen 9 år efter start gått upp 221%, vilket är i linje med Stockholmsbörsens breda index inklusive utdelningar under samma period.
Nöjer man sig med denna avkastning så är portföljens aktier perfekta som inspiration för byrålådan.

2021 års Estelle-portfölj som ut som följande:

• Assa Abloy
• AstraZeneca - Ersätter Securitas
• Atlas Copco - Viktas ned
• Essity - Viktas upp
• Handelsbanken
• ICA Gruppen
• Skanska
• SCA - Viktas ned
• Tele2 - Viktas upp
• Volvo

Årets portföljuppdatering innehåller alltså endast en större transaktion där Securitas åker ut och ersätts av AstraZeneca.
Samtidigt jämviktas portföljen med vinsthemtagningar i Atlas och SCA där pengarna stoppas in i Essity och Tele2.

Ytterligare detaljer och portföljens strategi kan läsa i dagens upplaga av Di. Ni som är prenumeranter hittar artikeln här.

Årets svenska Dogs of the Dow

Dogs of the Dow är kort och gott en investeringsstrategi från början av 90-talet som fokuserar på de 10 storbolag på Dow Jones Industrial Avarage-indexet som under året ger högst direktavkastning.

Historiskt sett så har Dogs of the Dow-strategin i genomsnitt presterat bättre än DJIA-indexet. Om detta  är sant även för svenska börsen låter jag vara osagt. Listan revideras årligen och därmed är det en kortsiktig strategi som kan vara väldigt kul att följa, så länge man är långsiktigt då strategin inte slår index varje år.

Det går självklart bra att applicera strategin även på den svenska börsen, och nu när vi har årets utdelningar på bordet är det dags att kika på vilka aktier som ingår i årets svenska Dogs of the Dow.
Listan utgår ifrån den totala direktavkastningen per aktie under 2018, alltså är även bonusutdelningar inräknade. Direktavkastningen är beräknad på dagens aktiekurser:

Bolag	Direktavkastning
Nordea	7,2%
H&M	7,0%
Handelsbanken A	6,5%
Swedbank	6,2%
Telia	6,0%
SEB A	5,9%
Skanska	5,0%
Boliden	4,7%
Swedish Match	4,6%
Astra Zeneca	4,0%
Genomsnitt	5,7%

Det blir som synes en rätt bra blandning av intressanta bolag med en fin genomsnittlig direktavkastning! Nya bolag på årets lista är Boliden och Swedish Match som kvalar in tack vare generösa bonusutdelningar. De bolag som fått lämna listan från förra året är Tele2, som då toppade listan, samt Fingerprint.

Som vanligt när det kommer till utdelningsaktier är det viktigt att inte stirra sig blind på direktavkastning, då detta inte är någon säker indikation på att bolaget går bra. Att samtliga våra svenska storbanker, H&M samt Skanska återfinns högst placerade på årets lista är mycket på grund av klen kursutveckling under det senaste året, vilket dragit upp direktavkastningen som bekant är en procentuell beräkning av utdelningen per aktie.

Om du vill veta mer om Dogs of the Dow tycker jag du ska lyssna på Investerarens Podcast som dedikerat ett helt avsnitt till strategin:


Ett annat tips är att kika in på Hernhags blogg där han följt upp strategin under ett par tre år nu och även anpassat denna efter den svenska börsen.

Utdelningsportföljen - Årsrapport 2017

Så har tillfället äntligen kommit då jag funnit tid (och bredband, i fjällen) att stänga böckerna för 2017! Alltid spännande att lämna ett år bakom sig och sikta framåt, men ännu roligare är det såklart att summera ett lyckat börsår!

Portföljens utveckling
Utdelningsportföljen gick betydligt bättre än jämförande index SIX Return Index som hade en uppgång på 9,47%. 2017 blev alltså andra året i rad som jag spöade index.

Årets utdelningar

Utdelningarna tickade på bra under året och slutsumman för utdelat kapital slutade på 6216 kronor, en ökning med 262% jämfört med 2016.
Ett resultat jag är mycket nöjd med, och pengarna har återinvesterats i portföljens bolag (notera att grafen från Avanza inte tar hänsyn till direktavkastningen från HiQ, då de istället för kontanter delade ut Inlösenaktier).

Störst utdelning stod Castellum för som delade ut 550 kronor, tätt följt av Akelius Pref som landar på 360 kronor. Båda är bra innehav där jag kontinuerligt köper aktier vilket gör att kommande utdelningar kommer stiga betydligt under 2018.

Ändringar i Portföljen
Utdelningsportföljen innehåller i skrivande stund 25 bolag och 3 preferensaktier. Ett antal bolag har tillkommit och andra har fått lämna portföljen under året. Mest märkbart är Nordea där jag sålt innehavet och stundvis köpt tillbaks detta i den utländska utdelningsportföljen, vilken jag inte presenterar här.

Jag vill gärna tro att min portfölj är relativt statisk men nedanstående bevisar motsatsen. Många bolag har kommit och gått, och det är nog bara sunt att vikta om sin portfölj och se över sina innehav till och från. Jag ser inte att något av de bolag jag under året sålt kommer göra comeback inom kort, men den som lever får se! Värt att notera är att jag fortfarande äger både ABB och AstraZeneca via mitt innehav i Investor.

Köpt:
BillerudKorsnäs
Dedicare
Hemfosa
Kindred
Kinnevik
Resurs Holding
Swedbank
Swedish Match
Telia
Volati Pref

Sålt:
ABB
AstraZeneca
HiQ
MQ
Nordea
SCA

Innehav i Portföljen

Castellum är som tidigare känt mitt största innehav tätt följt av Investor, vilket är ett innehav jag anser öka på betydligt under 2018.
Större delen av mina innehav ligger runt 5% av portföljens värde, och jag tycker det är en lagom vikt för stabila bolag som Axfood och ICA Gruppen. Jag vill gärna se både SEB, Handelsbanken och Holmen på samma nivå och kommer fokusera på inköp av dessa under våren.

Innehavens Utveckling
Årets raket var utan snack Drillcon som gått upp över 100% sedan inköp, men som fallit tillbaka och slutar året med en uppgång på 67%. Bolaget har ingen större plats i portföljen men uppgången har gjort att vikten ökat och jag har stundvis funderat på om jag skulle sälja för att jämna ut innehavet. Dock är utdelningen skaplig och jag behåller alla aktier men väljer att inte köpa nya. Med tiden kommer viktningen fixa sig själv.
Drillcon följs av eWork och Holmen som utvecklats 37% respektive 32% under året, tätt följda av Hemfosa och Acando som ligger strax under 30%.
Bra innehav allihop som jag kommer behålla samt fortsätta köpa aktier i, även om direktavkastningen på vissa av dessa nu börjar bli lite väl låg med tanke på aktieutvecklingen. eWork och Acando som är konsultfirmor delar dock ut generöst av årets vinst då de inte har samma behov av att återinvestera pengarna, och det ska bli spännande att se vilken direktavkastningen de kan erbjuda under 2018.

Tittar vi istället på skambänken sitter där H&M med en nedgång på hela 33%! Ingen större överraskning men det är tragiskt att se bolaget toppa listan över årssämsta innehav. Som tur är så är jag inte tungt viktad i H&M och lär inte heller bli det om de inte får ordning på sin business.
Skanska kniper andraplatsen med en nedgång på 21%, följd av Handelsbanken och Swedbank som båda tappat 11% under året. Jag är inte särskilt orolig för dessa innehav utan fortsätter månadsköpa som planerat innan det finns skäl att göra annat.

Notera att de innehav som gått bra med råge överglänser de som gått dåligt. Det är ett riktigt bra exempel på hur viktigt det är att ha en väldiversifierad portfölj!

Slutord
Ja, det är som sagt gött att det går bra men man ska ha i åtanke att börsen nu stigit i ungefär 7 år på rad, om man bortser från den marginella nedgången 2015. 2017 gav en del skrämselhicka och rejäla dippar vilket visade sig vara bra köptillfällen, men det kunde lika gärna fortsatt gått ner.
Just nu är domedagsprofetiorna fler än vanligt men å andra sidan så har jag länge varit less på de som skriker varg. 2018 kanske blir ett bra år det med men om man är långsiktig och blickar mot 2019 känns det inte orimligt att en större sättning är runt knuten.
Jag är dock riktigt långsiktig och är säker på att börsen kommer fortsätta gå upp och blickar man hela 15 år framåt är en investering idag säkerligen en bra sak.
Historisk utveckling är som känt ingen garanti för framtiden, men nu riktar vi våra hoppfulla blickar emot ett nytt spännande börsår.

God utdelning tillönskas samtliga!

Nordnet snackar aktierna med god utdelningspotential

Nordnet postade i veckan ett blogginlägg med full fokus på utdelning, vilket såklart är mycket uppskattat! Det börjar dock bli en aning hackigt i skivan med dessa listor inför utdelningssäsongen 2018 då det i stort sett är samma bolag som figurerar när aktierna med högst utdelning listas.
Likväl är det en bekräftelse på att jag diversifierat min utdelningsportfölj rätt om man ska tro analytikernas estimat som ligger till grund för kommande utdelningar.

SIX utdelningsindex (SIXDIV15SWGI) är ett index som listar de 15 högst utdelande aktierna på Large Cap de senaste 3 åren. Inte mycket till överraskning här utan det är stora bolag med stabil utdelning som toppar listan.
Undertecknad äger 10 av de 15 aktierna i Utdelningsportföljen. Då räknar jag inte med ABB och AstraZeneca som jag äger indirekt via Investor eller Millicom och Tele2 som ägs indirekt via Kinnevik).

Grafik från Nordnet.

Blogginlägget innehåller även en lista över amerikanska utdelningskungar rangordnade efter antal år de lyckats höja utdelningen utan avbrott. 60 år av stigande utdelning är mycket imponerande, och de inte alltför välkända bolagen American States Water, Dover Corp. och Northwest Natural Gas toppar denna lista.

Tittar vi på Sveriges motsvarighet är det inte alls lika imponerande streaks som presenteras. Redan välkända Hufvudstaden och Castellum leder här med 20 respektive 19 år av höjd utdelning. Castellum tar redan upp en stor del av min portfölj med Hufvudstaden har jag ännu inte slagit till på. Mer om detta under 2018, och huruvida vi får se en fortsatt sättning i fastighetsaktier.

Grafik från Nordnet.

Till slut listas även Svenska bolag som lyckats dela ut flesta antal år utan att sänka utdelningen. Häri återfinns allas favorithackkyckling H&M med imponerande 42 år med bibehållen utdelning. Skulle företaget vara tvungna att sänka utdelningen med tanke på de senaste årens utveckling hade detta varit ofantligt tråkigt. Detta är dock föga troligt och H&M bör vara en stabil utdelningsaktie även framöver.

Grafik från Nordnet.

Därtill guidar även Alexander från Nordnet er igenom hela utdelningscirkusen. Se filmen nedan: