Den som spar han har. Eller?

Ett av de vanligaste felen jag gör när det kommer till aktier är att jag har på tok för dåligt tålamod.

Jag tror att alla kan känna igen sig i att de där aktierna som visar rött i portföljen gärna förpassas till en säljorder för att det återigen ska bli blått och fint i portföljen. Psykologiskt självbedrägeri och falsk självuppfyllelse medelst grovstädning?
Hur som helst, vissa aktier gör man rätt i att sälja när förtroendet sviker för bolaget, men den stora frågan är inte om utan när!

Vanligtvis är det sunt att inte titta tillbaka när man väl har gått skilda vägar från en aktie som gjort en illa. Inte helt olikt en avslutad romantisk relation så finns det inte mycket kvar att hämta när man väl gjort avslut.
Men ibland är det spännande att se hur livet ter sig för motparten efter separationen. Jag tänkte nu titta lite på hur de aktier jag sålt utvecklats sedan säljordern gick igenom:

Bolag	Antal	Säljkurs	Dagens kurs	Utdelning	Differens SEK	Differens %
AstraZeneca	5	509,50 kr	536,50 kr	16,57 kr	−217,85 kr	8,55%
Beijer	5	190,00 kr	246,50 kr	9,50 kr	−330,00 kr	34,74%
Bilia	6	193,00 kr	168,50 kr	8,00 kr	99,00 kr	−8,55%
Byggmax	20	63,00 kr	60,75 kr	0,00 kr	45,00 kr	−3,57%
MQ	35	36,71 kr	33,70 kr	1,75 kr	44,10 kr	−3,43%
Tele2	22	70,45 kr	88,50 kr	0,00 kr	−397,10 kr	25,62%
Telia	95	35,71 kr	36,77 kr	1,00 kr	−195,70 kr	5,77%
Genomsnittsförändring						8,45%

3 av 7 aktier har alltså dalat i värde sedan försäljning, och därmed får man väl konstatera att dessa försäljningar var vältimade. Men övriga innehav har dragit iväg som tusan och dessutom delat ut sedan jag sålde. I snitt har jag missat en uppgång på nära 10% just för att jag haft dåligt tålamod.

Även om siffrorna talar sitt tydliga språk så kan man inte konstatera att jag automatiskt förlorat pengar bara för att ett tidigare innehav utvecklats väl. Jag har ju trots allt köpt andra, förhoppningsvis bättre, aktier för likviderna jag frigjort genom försäljning.

Så vad ska man dra för slutsats av denna sammanställning då? Jo, i mitt fall hade det absolut lönat sig att vara långsiktig och ha bra tålamod med dessa bra bolag!

Uppföljning i investmentbolagsportföljen!

Den 14e juli 2017 startade jag en portfölj med inriktning på svenska investmentbolag.
Ni kan läsa hela inlägget här: Att sätta ihop en portfölj av investmentbolag:

Resultaten den gången blev iallafall att jag valde ut följande 6 investmentbolag som jag sedan skulle köpa varje månad med olika vikt i portföljen:

Bolag	Fördelning
Latour B	333 kr
Svolder B	333 kr
Bure Equity	500 kr
Melker Schörling	500 kr
Öresund	666 kr
Lundbergföretagen B	666 kr

Nu har jag inte följt den utstakade strategin och köpt varje månad, jag har faktiskt varit himla lat och istället fokuserat på Utdelningsportföljen samt kört automatiskt månadsspar i fonder (där dock både Spiltans Investmentbolag och Investmentbolag Global ingår). Låt oss kika på hur utvecklingen ser ut för de tre första kvartalen sedan Investmentbolagsportföljen startades:

Ingen pjåkig procentuell utveckling. Faktum är att utdelningsportföljen får se sig slagen på fingrarna under samma period då den bara avkastade 14,13%

Jag kikade en sväng på hur fördelningen ser ut i Spiltan Investmentbolag, och såg genast att jag inte var helt och hållet nöjd med fördelningen som visas i rapporten för Q1 2017 (länk till rapporten här):

Investor väger tungt i denna fond, och det gör bolaget även i Utdelningsportföljen. Det är inget snack om att Investor är ett bra bolag, men jag är får ta mig en funderare på huruvida jag ska flytta innehavet från Utdelningsportföljen till Investmentbolagsportföljen.

I tillägg så förekommer både Kinnevik, Ratos och Industrivärden i fonden och jag är inte så intresserad av att investera i något av dessa bolag. Trion gallrades ju ut när jag satte samman min portfölj i juli, men kanske är en omvärdering på sin plats såhär 9 månader senare?
Jag funderar även på vad ICA Gruppen gör i fonden? Även det ett bra bolag man bör äga, men kanske inte just i denna kontext. Det är därför jag har en drös ICA-aktier i Utdelningsportföljen.

Jag saknar även ett antal investmentbolag som jag gillar, nämligen Svolder, Öresund och Bure. Förklaringen till varför jag gillar dessa ser ni här:

Dessa tre bolag har nämligen presterat ofantligt bra sedan portföljstart. Jag anser att det är självklart att dessa ska ha en plats i portföljen även i framtiden. 

Jag kommer grubbla lite mer på hur jag ska vikta om innehaven samt se över hur jag ska göra för att få igång månadsköpen i portföljen igen. 

En annan orsak till att jag hellre bygger en egen portfölj istället för att månadsköpa Spiltans Aktiefond Investmentbolag, är även den enkla anledningen att jag betalar 0,2% i avgift till Spiltan varje år som jag investerar i fonden. Köper jag aktier istället så betalar jag 0,25% i courtage, sen är innehavet gratis för resten av mitt liv.

Nu när jag proppat i mig draggéägg från Cloetta under hela helgen har jag en del extra energi att bränna på att utvärdera läget och se över vilka investmentbolag som jag ska få plats i portföljen. På återseende!

Glad påsk med Warren Buffett

Såhär års när börsen håller stängt i 4 dagar, kan man lugnt kan lägga sig på sofflocket och passa på att förkovra sig i litteratur och film som har med just börsen att göra, så att man är i god form när callen ringer på tisdag morgon!

Jag har idag rivstartat med HBOs dokumentär om Warren Buffetts liv och leverne, Becoming Warren Buffett heter den och vi får här ta del av Warrens livshistoria.
Även om det fokuseras mycket på hans uppväxt och familjerelation, så bjuds det även på en drös med visdomsord och han delar även med sig av sin affärsstrategi vilket han gjort honom till en av världens absolut rikaste personer.

Dokumentären är från 2017 och även om den inte går in på detalj med den aktuella världssituationen, så blev iallafall jag väldigt imponerad av att Warrens främst styrka är precis den som han framhåller mest av allt: tålamod.
Börsen kommer gå upp och ned, och detta kommer att öppna upp möjligheter att köpa fantastiska bolag till bra priset.  Eller som han säger själv "It is better to buy a wonderful company at a fair price, than a fair company at a wonderful price". Svårt att säga emot det resonemanget.

I slutändan är det tålamod och långsiktighet som lönar sig. Ränta-på-ränta och investeringsdisciplin i kombination med att varje dag göra något man älskar låter som ett väldigt bra recept på ett trivsamt liv.
Warren skrockar mysigt hela tiden när man kör samma väg till sitt kontor som han gjort de senaste 54 åren. Han njuter helt klart av att dela med sig om sina kunskaper till yngre människor. Han har en väldigt sund människosyn och framstår som väldigt jordnära och ödmjuk. Man kan bara hoppas att man själv är vid lika god vigör och inställning när man själv är 84 år.

Dokumentären kan ni se här: https://se.hbonordic.com/movies/becoming-warren-buffett/
det går utmärkt att signa upp sig på en månads gratis prenumeration av HBO Nordic.

Utdelningsportföljen - Månadsrapport mars + 1a kvartalet

Det är mycket trevligt att vi nu är inne i utdelningssäsongen! I kombination med vårvintern är detta den bästa tiden på året enligt mig. 😃

Utdelningar

Månadens tabell bjuder inte på några större överraskningar. Jag har ökar i samtliga innehav och därmed har även utdelningarna rent procentuellt ökat explosionsartat under senaste året.

Jämförelsen med 2016 blir lite ojämn då utdelningarna från Holmen kom in under april förra året, medan fallet var det motsatta för SEB som delade ut i mars.

Bolag	Utdelning 2017	Utdelning 2016	Ändring %
Axfood	270	90	300%
Castellum	243	49	496%
Holmen	120	April	-
Nordea	333	89	374%
SEB	April	52	-
Mars	966	280	345%
2017	1175
2016	1654
Summa utdelningar sedan portföljstart			2829

Ändring i portföljen

Köpt: Resurs Holding

Jag har plockat in en mindre post av denna nischbank, som erbjuder en utdelning över 5,5%. Har som tidigare gjort inriktningen på att boosta direktavkastningen över 5% och om det är något folk gillar är det att låna pengar.

Aktieposten kan ses som en bevakningspost och jag fortsätter utvärdera om jag ska öka eller inte under de kommande månaderna som leder fram till x-datum i början av maj.

Sålt: Byggmax

Aktien har legat och lyst rött i stort sett sedan dag ett i portföljen, och jag fick under mars ett fint tillfälle att sälja till skapligt pris. Affären slutar på minus (fjolårets utdelning inräknat) och resultatet hamnar på minus 90 kronor vilket motsvarar värdeminskning på 6.4%.

Aktien har efter avyttringen fortsatt söderut.

Portföljutveckling

Mars var en riktigt svängig månad rent indexmässigt, vilket erbjöd en hel del bottenfiske. Dock har jag inte varit i form och särskilt aktiv på börsen och har missat de riktigt fina, röda dagarna.

Trots att en del utdelning har trillat in har portföljens innehav drabbats av nedgång där bland annat Acando (som utgör cirka 3.5% av portföljen) tappat uppemot 6%. H&M har inte heller haft någon vidare utveckling under mars men det innehavet utgör inte heller någon större del av portföljen.

Swedbank leder nedgången under mars med -7% men där har inte utdelningen kommit in ännu. Samma gäller för SEB och Handelsbanken. Samtliga dessa har x-datum i mars men utdelningen trillar in först under denna vecka, så grafen blir lite missvisande.
Den kommande utdelningen från dessa aktier motsvarar ungefär 70% av nedgången, så om man ska vara petig har portföljen backat cirka 0.3% vilket ändå är sämre än jämförelseindex.

Portföljutveckling - 1a kvartalet 2017

Hittills har året sett bra ut, men portföljen har inte överpresterat index. Även om det inte är ett realistikst mål långsiktigt, så tror jag på att sikta högt!
Portföljen värde peakade under februari och då nåddes även milstoplen 100 000 kronor i portföljen och en avkastning på 10 000 kronor.
Det ska bli desto mer spännande att summera 2a kvartalet och första halvåret i början av juli då i stort sett samtliga bolag har delat ut för 2017. Då fler och fler bolag nu väljer att dela ut halvårsvis kanske det är sista våren som vi ser detta mönster med kraftig utveckling under vårkanten. Det skulle dock liva upp den annars så trista hösten. Den som lever få se under årsstämmorna 2018!