Aktiespararna snackar utdelningsaktier

Christoffer Ahnemark och Carl-Henrik Söderberg är två erfarna Aktiespararna-analytiker som vanligtvis kanske är mest kända för att ratta den fiktiva Korta Portföljen. Häromdagen gästade dessa herrar Nordnets studio för att diskutera utdelningsaktier inför utdelningssäsongen som drar igång om drygt 4 månader.

I och med senaste veckornas börsturbulens kan man fråga sig vilka stabila aktier man bör ta sig en närmare titt på om det är så att man vill fortsätta äga aktier trots en osäker börsframtid. 
Lämpligt nog har klippet fokus på ocykliska och stabila aktier med god utdelningshistorik. Därmed är det även långsiktighet som gäller där en lång utdelningssvit premieras framför hög direktavkastning.

Till att börja med konstaterar man att både ICA Gruppen och Axfood är två stabila val inom detaljhandeln som bjuder på relativt hög direktavkastning samtidigt som man har en stabil och etablerad affärsmodell.

Man kan inte snacka utdelningsaktier utan att prata om giganterna inom kommersiella fastigheter, nämligen Castellum och Hufvudstaden. Förutom att vara välskötta fastighetsbolag med relativt låg belåning är dessa även de bolag som höjt sin utdelningar under flest år bland bolagen på Stockholmsbörsen.

För att komma åt de stabila och ocykliska spritbolagen får man bege sig utanför Sveriges gränser till våra grannländer där vi i Finland hittar Altia och i Norge har vi Arcus. 

Slutligen diskuteras storbankerna som utöver börsturbulensen tappat stort till följd av skandalen kring penningtvätt som uppdagades under hösten. Utan att vara direkt länkade till Danske Banks klavertramp så har hela sektorn dragit ned och just nu ser bankerna mycket billiga ut, vilket gör att direktavkastningen ökat och därmed lockar desto mer. 
Inom banksektorn anses Swedbank vara det bästa valet när man tar hänsyn till bolagets hälsa och även den kommande utdelningen.

Bland de högkvalitativa bolagen som inte brukar kvala in som ett renodlat utdelningsbolag nämns AAK, som trots en mycket fin utdelningshistorik agerar i skymundan på grund av den låga direktavkastningen på 1,2%. 

Jag har fyra av de ovanstående bolagen i min utdelningsportfölj, men båda AAK och Hufvudstaden har varit seriösa bubblare under en lång tid. Om dessa plockas in i Utdelningsportföljen får framtiden utvisa, men det är hög tid att både stormsäkra portföljen och samtidigt ta plats inför vårens utdelningsfest.

Ni kan se hela klippet här nedan eller på Aktiespararnas hemsida.

Årets sista utdelning + ny milstolpe nådd!

Idag trillade höstens utdelningen från H&M in på depån och därmed är årets alla utdelningar inkasserade! Det är en bitterljuv känsla med en uns av separationsångest. Det kommer trots allt stå 2019 i kalendern innan det är dags för nästa omgång utdelningar att knacka på dörren i januari.

En uppsida är att jag nu kan stänga utdelningsboken för i år och årets alla utdelningar summeras till 11 007 kronor! Jag är väldigt nöjd med den summan då den med god marginal överstiger mitt initial mål på 10 000 kronor som jag satte i början av 2018.
Faktum är att jag redan under vårkanten såg att jag utan problem skulle nå 10 lax. I ett inlägg från april reviderade jag summan till 11 000 kronor vilket skulle bjuda på en betydligt mer intressantare match.

Att nå över 11 000 kronor visade sig bli en mycket större utmaning är jag först trodde. Utdelningssäsongen var då i full gång och därmed hade en stor del av årets utdelningar redan klarats av. Tack vare att mina största innehav Castellum och Investor under senare år valt att gå över till interimsutdelning fanns det dock ett gyllene tillfälle att återinvestera inkomna utdelningar i dessa favoriter och få valuta för pengarna redan efter 6 månader.

Men allt det ligger nu i det förflutna och vi riktar in oss på framtiden! Vad kan 2019 tänkas ge, förutom ekonomisk turbulens och eventuellt en börskrasch?
Jag tar det säkra före det osäkra och säger: minst 11 000 kronor i utdelningar. Räknar vi med en utdelningstillväxt på 10%, vilket inte alls är orimligt med de bolag jag har i portföljen, har jag 12 000 kronor inom sikte. Lägg därtill avkastning från månadsinköpen och vi närmar oss 15 000 kronor.
Det ska bli spännande att se hur det ser ut om ett år! Men glöm inte att det vi gör nu är det som räknas, även i det långa loppet.

Utdelningsportföljen - Månadsrapport oktober

Oktober blev den sämsta börsmånaden på 7 år, så vem behöver Halloweendekorationer när OMX30 backat med nära 8% på en månad? Det räcker att sätta upp röda grafer på väggarna och klä ut sig till kronofogde. Läskigare än så kan det knappast bli för vuxna människor.

När det såg som mörkast ut undrade såklart alla om det är nu kraschen kommer? Det enda man vet är att för oss som gillar att köpa aktier på "rea" kändes det snopet när det en vecka senare var slutrea på hela sortimentet. Och där stod man plötsligt med sina betydligt dyrare billiga aktier. Knepigt är ordet.

Det är vid sådan här sjögång som det känns bra att vara långsiktig investerare med fokus på stabila utdelningsbolag.

Ändringar i Utdelningsportföljen:

En av orsakerna som nämns ligga bakom oktoberfesten är väntade räntehöjningar. Vi har med allra största sannolikhet sett bottennivån på räntorna. Att index får spader då kapitalet söker sig ifrån börsen till mer säkrare tillgångar som räntor må så vara. Men en aspekt för oss utdelningsälskare som sällan nämns är hur höjda räntor kommer påverka preferensaktier. Höjd ränta kommer innebära lägra kurser på dessa papper. Utöver detta är det viktigt att ha koll på inlösenkurser på dina preffar.

Med årets samtliga utdelningar inkasserade har jag påbörjat en exit i Klövern Pref. I Utdelningsportföljen finns även Akelius Pref och Volati Pref. När årets sista utdelningar från dessa preffar trillar in kommer jag antagligen fundera över om det är värt att ligga kvar. Visst är direktavkastningen på 6% lockande men säkrare tillgångar som våra svenska storbanker ligger i stort sett på samma nivå. Och då kan man även hoppas på utdelningshöjningar, något som garanterat inte preferensaktier kommer erbjuda.

Utdelningar:

Under oktober passerade jag 10 000 kronor i mottagna utdelningar för 2018. Väldigt kul att nå denna milstolpe som även var mål för året! Det var egentligen ingen tvekan om att denna nivå skulle nås, och för ett antal månader sedan justerade jag därmed målet till 11 000. Vi får se hur det slutligen ser ut när året ska summeras i början av januari.
I övrigt är det inte mycket att kommentera: stabila interimsutdelare som Hemfosa och Telia får sällskap av extrautdelningen från Resurs.

Oktober
Aktie	2018	2017	Ändring i %
Hemfosa	125	84	149%
Klövern Pref	100	100	0%
Resurs	206	75	275%
Saltängen	100	81	123%
Telia	332	85	391%
Summa	863	425	203%
Ackumulerad utdelning
2016			1654
2017			6216
2018			10445
Summa sedan portföljstart			18315

Bästa innehav:

Precis som jag skrev i tillbakablicken förra veckan så krossade ICA Gruppen allt motstånd med att släppa en riktig brakrapport. Faktum är att ICA var en av de få aktier som höll sig relativt stabil under denna turbulenta månad. En säker hamn när det blåser storm på börsen? Kanske det. Marknaden tackar iallafall aktien med att skicka upp den hela +15% under oktober månad.

Sämsta innehav:

Skanska fortsätter att underprestera och aktien har nu tagit över platsen från H&M som portföljens absoluta olycksbarn. Aktien backade inte mindre än -17% under månaden, och det finns fler orsaker till detta än jag orkar rabbla upp här. Det är bara att konstatera att det är inte guld och gröna skogar i byggbranschen just nu. Jag behåller dock aktien då jag på sikt tror på bolaget.

Utdelningsportföljens utveckling:

I början av oktober såg läget tämligen ljust ut och Utdelningsportföljen nådde över den gyllene gränsen på 250 000 i samlat värde. Dock backade portföljens värde innan stängning och därmed ogiltigförklarades detta tillfälliga glädjeskutt. Om värdet legat över 250 000 när börsen stängt för dagen hade denna milstolpe gått till historien som ett av mina uppnådda sparmål.

Året har än så länge varit mycket händelserikt och även om jag brukar framhäva att jag ser fram emot röda dagar som erbjuder bra köptillfällen så är det inte utan att man börjar känna sig lite nervös inför framtiden. Marknaden provar tydligt gränserna, och förr eller senare kommer det en anledning till ett riktigt ras. Om vi fortsätter upp från dessa nivåer spär det endast på fallhöjden och det är nog dags att börja tänka aningen mer defensivt och ocykliskt och dra ner på riskerna där det går.

Jag är åtminstone höjd över att Utdelningsportföljen än så länge lyckats överprestera jämförande index.