fredag 11 januari 2019

Utdelningsportföljen - Årsrapport 2018

Då var jag efter många om och men tillbaks i civilisationen efter några veckors ledighet hemma i fjällen. Det är därmed hög tid att se över hur Utdelningsportföljen presterat under fjolåret och äntligen stänga böckerna för 2018!

Portföljens utveckling
2018 var definitivt ett händelserikt börsår vilket bjöd på några dyrköpta läxor men även många fina köptillfällen. Jag var mer eller mindre säker på att året skulle sluta på minus för min del, men nu när jag tagit mod till mig och sammanställt utvecklingen kan jag glatt konstatera att jag slog motsvarande index även under 2018!
SIX Portfolio Index backade med 4,5% medan portföljen lyckades hålla näsan över vattenytan ända in i det sista och avslutade 2018 på 3,1%.
Hat trick! Jag har därmed överprestera jämförande index under samtliga år som Utdelningsportföljen varit igång. 
Här hittar ni årsrapporterna för 2016 och 2017
Mottagna utdelningar
2018 bjöd på en mycket fin procentuell uppgång i mottagna utdelningar. Utöver de kontanta utdelningarna som visas i Avanzas graf ovan så får vi inte glömma att Kinnevik även delade ut MTG till sina aktieägare, något som inte reflekteras i grafen. Jag sålde av MTG-aktierna och räknar dessa som en bonusutdelning vilken inbringade 355 kronor.

Totala mottagna utdelningar för 2018 landar därmed på 11017 kronor, och jag nådde därmed mitt mål på 11 000 kronor.

Mitt största innehav Castellum stod även i år för störst utdelning, där 800 kronor trillade in i  portföljen. Lite otippat stod SEB för näst största utdelning med 615 kronor, detta trots att storbanken endast utgör 5% av portföljen.

Ändringar i Portföljen
2018 blev ett händelserikt börsår och det syns i portföljen. Av olika anledningar har jag sakta men säkert sålt av bolag som antingen är för cykliska eller vars aktie inte presterat som önskat. Pengarna har jag istället investerat i stabila utdelare med god historik, kalla det en försiktighetsåtgärd då jag främst vill säkra nivån på framtida utdelningar. Detta mot bakgrund av höstens turbulens, som jag tror kan fortsätta även under 2019. 
Vi ser även att räntehöjningen har tagit fart vilket borde påverka preferensaktierna negativt, därmed har jag skalat ned även bland dessa.

In:
AAK
Hufvudstaden
Latour

Ut:
Dedicare
Drillcon
eWork 
Klövern Pref
Kindred

Innehav i portföljen
Ingen större förvåning kring hur portföljen såg ut vid slutet av 2018. Castellum är fortfarande mitt största innehav, och andelen har vuxit ytterligare tack vare en fin kursutveckling. Mitt andra kärninnehav Investor ska nå upp till 10% under 2019, varav resterande innehav fortsätter utgöra antingen 5% eller 2,5% av portföljen. 
Jag är rätt nöjd med min fördelning där stabila högutdelare från vitt skilda branscher som Axfood, SHB, Telia och Nobina ligger i täten. Det borgar för en mycket fin riskfördelning!

Innehavens utveckling
Ännu en gång är det Castellum som får göra ett ärevarv då aktien gick upp 18% under 2018. Och det är alltså exklusive utdelning!
Det är dock en självklar underprestation jämfört med den aktie som gick bäst under 2017 (Drillcon 67%), men absolut en eloge av ett så stort fastighetsbolag under ett såpass turbulent börsår som 2018 tillslut visade sig vara.

I motsatt hörna hittar vi BillerudKorsnäs som under året gick ner 25%. Det finns många bolagsspecifika anledningar till aktiens utveckling, men skogssektorn har generellt haft ett svårt år. Jag tror dock både på Billerud och skogen i det långa loppet och kommer fortsätta köpa skogsaktier även under 2019.

Totalt sett så avslutar 15 aktier 2018 på plus, medan 11 får sälla sig till skaran som gick back.

Slutord
2018 blev ett riktigt mellanår på börsen, och det finns gott om indikationer att kräftgången kan fortsätta även under 2019. Men vet ni vad? Jag tycker att det inte spelar så stor roll. Jag har sedan länge avsagt mig att hoppa från tuva till tuva och försöka pricka in toppar och bottnar i börsens underbara värld. 
De tillfällen när man lyckas pricka in ett riktigt lyckat köp i en bottenkurva är det i stort sett bara på grund av tur, och även om det är ytterst trevligt när det händer så är det inget man kan bygga en långsiktig aktiestrategi på. Samma är det när man lyckas köpa en aktie på toppen strax innan den dalar. Det är helt enkelt sånt som händer när man köper aktier frekvent, vilket är en grundsten i min strategi.
Sett över tid kommer det inte spela så väldans stor roll, och förhoppningsvis framstår då börsens svängningarna som några enstaka hack i en i övrigt uppåtgående kurva. Även om det är lätt att dra öronen åt sig när börsen rasar så får man ha is i magen och tro på att ens strategi över tid kommer löna sig mångdubbelt. 
Det man kan göra är att läsa på noga i sina innehav, samt ta ansvar för vilka bolag man har i sin portfölj och sluta skylla på andra, må de vara proffstyckare, analytiker eller fikakompisar.

Med de orden önskar jag er alla en (sen) god fortsättning med hopp om ett lyckat börsår 2019! 
God utdelning!

tisdag 1 januari 2019

Utdelningsportföljen - Månadsrapport december

Ding dong, 2018 är nu (äntligen) över och 2019 har ringts in. Årets sista månad blev ungefär lika tråkig som föregångarna och det väntade tomterallyt uteblev med råge. Det första man önskar sig är att det nya året bjuder på en roligare börsupplevelse, men ser man på de orosmoln som hägrar finns det snarare risk att vi fortsätter neråt, men ett och annat spontant glädjeryck uppåt.

Ändringar i portföljen
Jag har under månaden fortsatt med försäljningen av både Klövern Pref och Volati Pref. Alla aktier i Klövern är nu sålda, medan jag fortfarande har en handfull Volati Pref kvar i portföljen.
I övrigt så har inga nya innehav tillkommit. Jag fortsätter att köpa kvalitétsbolag varje månad, helt i linje med min strategi.

Utdelningar
Som vanligt så trillade inga utdelningar in på kontot under december, som är en riktig snålmånad om man inte råkar äga t.ex. Skistar. Med lite ansträngning kan man dock räkna avknoppningen av Nyfosa som en bonusutdelning från Hemfosa.
Det avknoppade bolaget som har fokus på kommersiella fastigheter platsar inte i Utdelningsportföljen då både Hufvudstaden och Castellum huserar i samma segment. Jag har därför sålt hela Nyfosa-klabbet vilket efter courtage inbringat 4543 kronor under månaden som gick.

Bästa innehav
Bland de fåtal innehav som avslutade december på plus återfinns Castellum och Nobina som båda gått upp 2,6% under månaden.
Castellum är mitt största innehav och det är av yttersta vikt att bolagets aktie fortsätter leverera även under 2019, samt att man behåller den fina svit som till våren ger den 21:a utdelningshöjningen i rad.

Sämsta innehav
Småspararnas största besvikelse H&M såg ut att avsluta året runt nollan, men självklart var man tvungen att bjuda på en sista besvikelse vilket skickade ner aktien med 25% under december. Aktien utgör så liten del av Utdelningsportföljen så det spelar ingen större roll, även om jag självklart hoppas på att bolaget lyckas repa sig på lång sikt.

Portföljens utveckling
Man tar de små segrar man får, och då portföljen överpresterat jämförande index är det en liten tröst. Man är dock van vid att månadsrapporterna visar röda siffror men jag misströstar ej: det är på sätt och vis en sättning jag väntat på så att jag kan köpa flera aktier för samma summa pengar jag alltid handlar för varje månad.
Frågan är, som alltid, vad som väntar runt hörnet. Det enda som är säkert är att utdelningarna kommer rulla in som vanligt och säsongen är nu runt knuten, och det är hög tid att ta plats på utdelningståget!

Med det vill jag önska alla god fortsättning på det nya året! Så snart festligheterna har lagt sig och livet återgått till den normala lunken så ska jag se till att skriva ihop en årsrapport för 2018. 

fredag 7 december 2018

Topp tio-listan över utdelningsaktier 2019

Dagens Industri skrev häromdagen om vilka aktier på den svenska Large Cap-börsen som väntas lämna högst direktavkastning under 2019. Med dagens svajiga börsklimat kan det mesta ändras över en natt, men man ska även ha i åtanke att man fallande börskurser kommer högre procentuell utdelning och därmed ökad direktavkastning.

Detta ser vi inte minst bland de aktier som toppas listan över de bolag som förväntas lämna högst direktavkastning till våren. Samtliga är nämligen verksamma i en bransch som haft en mycket hård höst till följd av vissa skandaler som sänkt aktiekurser både höger och vänster, och således ökat en redan ansenlig direktavkastning.
Det är helt enkelt de svenska storbankerna som placerar sig högst på listan. Nordea, som förväntas dela ut hela 9%, står dock med flyttkartongerna i hallen och är på god väg att flytta till Finland, så det återstår att se om man åker på en källskatt på dessa 9%. Denna skulle isåfall vara på 15% så den slutliga utdelningen som trillar in på kontor är 7,65%, vilket ändå räcker för att behålla topplaceringen.
  • Nordea - 9%
  • SEB - 6,8%
  • Swedbank - 6,6%
  • Handelsbanken - 6,4%
Lite längre ner på listan och på delad plats hamnar en trio där direktavkastningen beräknas bli 6%. Samtliga dessa aktier har haft ett riktigt tufft år, men nedgångar mellan 10 och 30 procent.
  • JM - 6%
  • Skanska - 6%
  • SSAB - 6% 
Slutligen har vi en IT-konsult samt ett par gamla goda folkaktier som även de kvalar in på listan.
  • Tieto - 5,8%
  • Telia - 5,6%
  • H&M - 5,4%
Den fullständiga artikeln hos Di hittar ni här.

söndag 2 december 2018

Utdelningsportföljen - Månadsrapport november

Det är återigen första advent och även börsen lyser tomterött. Under november fortsatte nedgången som påbörjades i oktober och årslägsta noterades i mitten av månaden. Sedan dess har börsen återhämtat sig gradvis men sett på helåret ligger OMX30 fortfarande back.
Six Portfolio Return Index, vilket inkluderar utdelningar och är det index jag jämför Utdelningsportföljens utveckling med, har dock kämpat sig strax över nollan. Men rätt timing och en portion tur kan man lyckas pricka in dipparna och ta tillvara på volatiliteten och köpa bra bolag till rabatterat pris.

Ändringar i portföljen
Jag har så sakteliga skiftat fokus mot mer stabila och ocykliska innehav i Utdelningsportföljen, och även fortsatt med att sälja av preferensaktier från Klövern och Volati som jag skrev om i månadsrapport för oktober.

Warren Buffets motto är att aldrig förlora pengar och även jag är mån om att inget av portföljens innehav ska ligga back. Därför har jag för vana att sälja de innehav där röda siffror nalkas.
Så blev fallet i konsultbolaget Ework där hela innehavet avyttrades under månaden som gick. Bolaget har varit med från portföljstart i januari 2016 och utgjort 2,5% av portföljen, samt bjudit på en bra direktavkastning över 5%. Nu när hela innehavet är sålt har affären gett en total avkastning på 13%. Jag behåller dock Acando vilket är en branschkollega som bjudit på betydligt bättre utveckling.

I Eworks ställe har jag plockat in två favoritbubblare som jag har haft ögonen på väldigt länge: Hufvudstaden och AAK. Trots relativt låg direktavkastning är dessa bolag är antagligen välbekanta för utdelningsinvesterare då båda har en tradition av stabila utdelningshöjningar vilka kommer löna sig mycket bra på sikt.

Uöver dessa förändringar delade Hemfosa ut avknoppningen Nyfosa. Jag har ännu inte bestämt mig om jag ska behålla Nyfosa, men då bolaget i regel har fokus på samma marknad som Hufvudstaden, funderar jag på att skifta ut mina aktier till förmån för det sistnämnda.

Utdelningar
Årets sista utdelningar mottogs under november och därmed kan jag stänga utdelningsboken för 2018. Som jag skrev om i mitten av november så passerades ännu en milstolpe då årets totala utdelningar översteg 11 000 kronor. Alla mina sparmål finns att se här.
Förutom stabila utdelningar från ett par preferensaktier så inkom interimsutdelningarna från H&M och Investor.

November
Aktie20182017Ändring %
Akelius Pref13510035%
H&M1417783%
Investor196--
Volati Pref1009011%
Summa572267114%
Ackumulerad utdelning
20161654
20176216
201811017
Summa utdelningar sedan portföljstart18887

Bästa innehav:
En av årets underpresterare har varit Billerudkorsnäs och bolaget har tappat närmare 13% i börsvärde sedan januari. Aktien är klart köpvärd på dessa nivåer och det finns även en rad spekulanter på bolaget i sin helhet, bland annat SCA nämns som en seriös köpare. Uppköpsryktena gav Billerudkorsnäs en riktigt fin börsmånad och aktien steg med +16%.

Sämsta innehav:
November var en turbulent månad för Swedish Match som pressades hårt av sänkta riktkurser till följd av statliga regleringar kring snusförbud i EU och ett eventuellt förbud mot smaksatta cigarrer i USA. Aktien backade 24% under november men trots det har utvecklingen hittills i år varit positiv med en total uppgång på 10%.

Utdelningsportföljens utveckling:
Trots turbulensen så lyckas Utdelningsportföljen klara av november med en marginell nedgång. Till stor del har detta varit möjligt tack vare vältimad handel på dippardagar, och det är skönt att se att jag lyckats överprestera jämförande index ännu en gång.
2018 har än så länge inte varit något lysande börsår och den totala avkastningen kan i stort sett tillskrivas inkomna utdelningar. Dock ligger jag en bra bit ovanför jämförande index och nu när vi kommer in på slutspurten är det bara att hoppas på att det bjuds på ett efterlängtat tomterally!

Som långsiktig investerare är det lite fånigt att sitta och stirra på utvecklingen för enskilda månader eller år. När allt kommer omkring och man synar den totala utvecklingen efter sisådär 50 år kommer den nuvarande turbulensen endast framstå som ett litet hack i en annars stigande kurva. Det är jag övertygad om, och den övertygelsen ger tröst när vi nu siktar in oss på 2019, året då den stora kraschen antas komma.
Med det önskar jag samtliga en god första advent!

onsdag 28 november 2018

Aktiespararna snackar utdelningsaktier

Christoffer Ahnemark och Carl-Henrik Söderberg är två erfarna Aktiespararna-analytiker som vanligtvis kanske är mest kända för att ratta den fiktiva Korta Portföljen. Häromdagen gästade dessa herrar Nordnets studio för att diskutera utdelningsaktier inför utdelningssäsongen som drar igång om drygt 4 månader.

I och med senaste veckornas börsturbulens kan man fråga sig vilka stabila aktier man bör ta sig en närmare titt på om det är så att man vill fortsätta äga aktier trots en osäker börsframtid. 
Lämpligt nog har klippet fokus på ocykliska och stabila aktier med god utdelningshistorik. Därmed är det även långsiktighet som gäller där en lång utdelningssvit premieras framför hög direktavkastning.

Till att börja med konstaterar man att både ICA Gruppen och Axfood är två stabila val inom detaljhandeln som bjuder på relativt hög direktavkastning samtidigt som man har en stabil och etablerad affärsmodell.

Man kan inte snacka utdelningsaktier utan att prata om giganterna inom kommersiella fastigheter, nämligen Castellum och Hufvudstaden. Förutom att vara välskötta fastighetsbolag med relativt låg belåning är dessa även de bolag som höjt sin utdelningar under flest år bland bolagen på Stockholmsbörsen.

För att komma åt de stabila och ocykliska spritbolagen får man bege sig utanför Sveriges gränser till våra grannländer där vi i Finland hittar Altia och i Norge har vi Arcus

Slutligen diskuteras storbankerna som utöver börsturbulensen tappat stort till följd av skandalen kring penningtvätt som uppdagades under hösten. Utan att vara direkt länkade till Danske Banks klavertramp så har hela sektorn dragit ned och just nu ser bankerna mycket billiga ut, vilket gör att direktavkastningen ökat och därmed lockar desto mer. 
Inom banksektorn anses Swedbank vara det bästa valet när man tar hänsyn till bolagets hälsa och även den kommande utdelningen.

Bland de högkvalitativa bolagen som inte brukar kvala in som ett renodlat utdelningsbolag nämns AAK, som trots en mycket fin utdelningshistorik agerar i skymundan på grund av den låga direktavkastningen på 1,2%. 

Jag har fyra av de ovanstående bolagen i min utdelningsportfölj, men båda AAK och Hufvudstaden har varit seriösa bubblare under en lång tid. Om dessa plockas in i Utdelningsportföljen får framtiden utvisa, men det är hög tid att både stormsäkra portföljen och samtidigt ta plats inför vårens utdelningsfest.

Ni kan se hela klippet här nedan eller på Aktiespararnas hemsida.