Veckan som gick: Vecka 20

Ännu en sent omsider inlämnad rapport men jag skyller på vädret som inte bjuder in till mer datorsittande än nödvändigt. Börsen har under senaste tiden lättats av uppskjutet handelskrig och man kan väl säga att humöret är riktigt fint, som så brukar vara i maj.
Det återstår väl att se om vi kommer få en positiv börssommar för en gångs skull. Jag hoppas dock på en avkylning som kan motivera ytterligare köp i några av de bolag jag gillar bäst men som även haft en raketutveckling under de senaste månaderna.

Bästa Innehav:
Dedicare hade en riktig revanschvecka och rusade hela 18%! Jag har försökt finna en anledning till detta men inte kommit på vad det är som motiverat uppgången i denna aktie med relativt låg omsättning. Kanske får vi svar under veckan som kommer om det kan röra sig om insiderhandel eller om någon annan aktör köpt in sig i bolaget.

Sämsta Innehav:
Det var knappt några röda siffror att snacka om denna vecka men Coor var aktien som presterade sämst med en nedgång på 2,5%. Bolagets enda PM under veckan offentliggjorde ett nytt avtal med Storebrand som bara kan ses som något positivt. Det verkar inte finnas någon motivering till någon negativ utveckling så det lutar helt enkelt mot att det rör sig om gammal god sjögång.

Portföljens Utveckling:

Portföljen tuffar på lugnt och fint och slog under veckan nytt all time high. Sedan milstolpen på 200 000 nåddes har värdet på portföljen ökat med ytterligare 5%.
Ungefär 75% av årets utdelningar är nu inkomna men jag har haft det lite svårt med köpknappen då sommaren är stundande, och därmed kan betydligt bättre ingångslägen visa sig. Jag sitter hellre på likviderna än stressar ut dessa på marknaden och inväntar bättre köpläge. Det är en vanlig företeelse såhär när utdelningssäsongen i stort sett är över, man blir lite virrig med vad man ska göra härnäst. Så jag passar på att dra mig ut i solen och svalkar mig med en glass istället, det får också ses som en bra investering. 😎

Högutdelare 2019

Trots att vi ännu inte avslutat årets utdelningssäsong så har det redan börjat spekuleras i vilka bolag som kan tänkas ge högst direktavkastning 2019.
Dagens Industri har publicerat en lista med de 15 bolag som enligt analytikernas prognoser kommer vara mest generösa med utdelningen nästa år beräknat på nuvarande aktiekurser.

AKTIE	KURS	DA	UTD 2019	UTD 2018	UTD.TILLVÄXT
Nordea	91	7,9%	7,23	6,67	7,7%
Kappahl	24	7,3%	1,75	2	−14,3%
SEB	87	7,0%	6,13	5,75	6,2%
Coor	62	6,9%	4,25	4	5,9%
Swedbank	195	6,6%	12,87	13	−1,0%
JM	172	6,4%	11,08	11	0,7%
Handelsbanken	100	6,4%	6,44	7,5	−16,5%
H&M	148	6,4%	9,53	9,75	−2,3%
Clas Ohlson	95	6,3%	6	6,25	−4,2%
Resurs	58	6,3%	3,66	3,3	9,8%
Nobina	57	6,1%	3,5	3,35	4,3%
Inwido	79	6,0%	4,75	3,5	26,3%
Mekonomen	132	5,7%	7,5	7	6,7%
Telia	43	5,5%	2,35	2,3	2,1%
NCC	168	5,2%	8,8	8	9,1%

Först och främst, kom ihåg att siffrorna bygger på prognoser. I övrigt bjuder inte listan på några större överraskningar utan domineras av bankaktier även under nästa år. Det är inte heller helt otippat att H&M kan behöva sänka sin utdelning, vilket i så fall vore första gången på 43 år.

Jag har lagt till en kolumn för utdelningstillväxt vilket är ett mycket viktigt nyckeltal för min utdelningsstrategi.
För att kunna behålla ett stabilt flöde av utdelningar vill jag främst äga bolag som höjer eller behåller direktavkastningen år efter år. Om ett bolag behöver sänka utdelningen är det dags att fundera på avyttring av innehavet.
Av listans 15 bolag är det 5 som väntas sänka utdelningen, varav 3 av dessa återfinns i Utdelningsportföljen. Även om det bara rör sig om prognoser så är det helt klart värt att ha extra koll på dessa bolag i fortsättningen.

Utdelningsportföljen innehar 8 av de listade bolagen: SEB, Coor, Swedbank, Handelsbanken, H&M, Resurs, Nobina samt Telia. NCC har länge varit en bubblare och det vore kul att ha ett byggbolag bredvid Skanska i portföljen.

Vilka av dessa bolag har du i portföljen, och är det någon nytt bolag du blir sugen på att köpa baserat på nästa års väntade direktavkastning?

Veckan som gick: Vecka 10

En överraskande stark börsvecka läggs nu till handlingarna och OMX30 ligger återigen på plus för året efter de senaste veckornas skakiga resa. Såklart så fick även Utdelningsportföljen sin beskärda del av börsglädjen och jag ligger (återigen) än så länge på plus i år.

Bästa Innehav:
Skogssektorn gick starkt förra veckan och BillerudKorsnäs, som sedan tidigare varit en stark kandidat till uppköp, drog iväg rejält och avslutade veckan på +6,4%. Det är en liten revansch av bolaget som fått mycket stryk under året. Jag plockade in bolaget under hösten då BillerudKorsnäs är verksamma i en bra bransch, har en bunt intressanta nya produkter på gång samt en mycket gedigen utdelningshistorik.
Även Skanska gick bra och slutade på 5,7%, vilket också bör ses som en efterlängtad återhämtning. Även om analytikerna är tveksamma till köp av aktien fortsätter Lundbergs köpa aktier och jag är benägen att haka på.

Sämsta Innehav:
För andra veckan i rad ligger Drillcon i botten med en nedgång på -2,2%. Aktien är väldigt illikvid och då blir det lätt rejäla svängningar i kursen.
Utöver Drillcon är det bara Coor som återfinns på förlorarlistan, i övrigt slutade alla innehav i Utdelningsportföljen veckan på plus!

Portföljens Utveckling:

Som sagt en stark vecka men det återstår att se om det här är ett steg framåt vilket kommer följas av två steg bakåt. Börsåret har varit väldigt volatilt och det finns inga säkra hamnar för en stackars utdelningsportfölj. En långsiktiga sparplan och disciplinen att hålla sig till den ursprungliga strategin erbjuder dock en bra livboj när det blåser som värst.
Utdelningssäsongen är stundande vilket är mycket glädjande, men även rapportperioden för Q1 står för dörren och det ska bli intressant att se om bolagen kan leverera siffror som är bra nog för att driva på ytterligare bullmarknad.

Årets utdelningstillväxt i portföljen

Nu när alla bolag i Utdelningsportföljen (utom Nobina) har rapporterat för helåret 2017 och förslag på årets utdelningar kommit in är det dags att summera utsikterna för 2018, vilket såklart är sjukt spännande.

Detta inlägg tänkte jag tillägna åt att kolla på utdelningstillväxten. Tillväxten är den viktigaste faktorn för att en investering i utdelningsaktier ska bli gynnsam över tid.

Det finns flera jämförelser mellan högutdelande bolag utan utdelningstillväxt kontra lågutdelande bolag med hög utdelningstillväxt. Matematiskt sett är utdelningstillväxt alltid den givna vinnaren över tid. Det gäller dock att vara långsiktig då vi snackar om en tidshorisont på 10, 20 eller rent av 30 år.
Det hela beror självklart på hur hög den initiala utdelningen är, men på lång sikt så ger utdelningstillväxt mer kraft åt snöbollseffekten och ditt innehav kommer utvecklas betydligt än om du istället satsar på högutdelande bolag som inte ökar utdelningen.

När jag summerar utdelningstillväxten bland Utdelningsportföljens innehav räknar jag på den faktiska utdelningen som trillar in på kontot. Därmed inkluderar jag både ordinarie utdelningar och bonusutdelningar.

Bolag	Tillväxt utd.
Kindred	75%
Handelsbanken	50%
Coor	33%
Axfood	17%
Telia	15%
SJR	14%
Ework	13%
Drillcon	10%
Resurs Holding	10%
Investor	9%
Hemfosa	9%
Holmen	8%
Acando	8%
Castellum	6%
Ica	5%
SEB	5%
Swedish Match	4%
Kinnevik	3%
Akelius Pref	0%
BillerudKorsnäs	0%
H&M	0%
Klövern Pref	0%
Saltängen	0%
Skanska	0%
Volati Pref	0%
Swedbank	−2%
Dedicare	−38%
Genomsnitt	9%

Den givna vinnaren är Kindred som lyckats höja sin ordinarie utdelning med makalösa 75%(!). Handelsbanken och Coor placerar sig högt på listan tack vare bonusutdelningar. Även Swedish Match delar ut en bonus men detta sker i stort sett årligen så det ger ingen märkbar effekt på årets utdelningstillväxt.
Totalt är det 18 bolag som höjer utdelningen vilket är merparten av portföljens innehav.

Bland de 7 innehav som låter utdelningen vara oförändrad finns preferensaktierna från Akelius, Klövern och Volati och där var inte heller någon ökning väntad. Det samma gäller för Saltängen.
H&M, Skanska och BillerudKorsnäs har som bekant haft ett motigt 2017 och därför är det inte överraskande att de lämnar utdelningen oförändrad.

Bland de 2 innehav som sänker utdelningen är främst Dedicare ett intressant case då den ordinarie utdelningen höjs, men man avstår från att dela ut någon bonus i år. Då jag räknar på den totala utdelningen får bolaget kanske lite oförtjänt dras med en negativ utdelningstillväxt.
Swedbank har aldrig varit någon trogen utdelningshöjare men jag tycker ändå man kunde kostat på sig att dela ut 20 öre mer per aktie för att undvika en minimal sänkning. Man är dock trogen sin utdelningsprincip där 75% av årets resultat delas ut till aktieinnehavarna och det är inte mycket mer att säga om det.

Allt som allt hamnar utdelningstillväxten på 9% för portföljens innehav vilket jag är mycket nöjd med. Detta är dock ett genomsnitt som är taget utan hänsyn till innehavens vikt i portföljen, och den reella siffran är därmed antagligen närmare 10% vilket också är mitt mål för året.
Eftersläntraren Nobina har historiskt sett haft en fin utdelningstillväxt på 16% så det återstår att se om de lyckas upprepa den bragden även i år.

Veckan som gick: Vecka 8

Börsen visar återigen styrka och entusiasm inför framtiden och det är inte värre än att man kan haka på. Rapportperioden ligger bakom oss och nu vankas det årsstämmor och utdelningar under de kommande månaderna.
Ett av mina nyårslöften var att besöka fler årsstämmor och det är synd att mitt största innehav Castellum kör sin stämma i Göteborg vilket är på tok för långväga för lite gratis smörgåstårta. Jag siktar istället på att åtminstone besöka Investors stämma i början av maj.
Men nu över till veckans rapport!

Bästa Innehav:
I torsdags lämnade bland annat Coor rapport vilken mottogs mycket väl av marknaden och aktien avslutar veckan på plus 6,65%. Swedish Match var inte mycket sämre där höjda rekommendationer och insiderköp från VD skickade upp aktien med 6,45%.
Båda dessa aktien är inga tungviktare i portföljen utan bör väga 2,5% vardera. Senare veckornas uppgång har dock gjort att värderingen stigit och båda väger för tillfället 3%. Jag säljer dock inte av innehav för att justera portföljens fördelning utan avstår istället från att köpa i bolag som är överviktade, med tiden kommer detta reglera sig själv.
Det är inte heller realistiskt att anta att alla bolag hela tiden kommer ligga i linje med den avsedda andelen av Utdelningsportföljen. Viktningen kommer till och från vara spretig och detta är således helt okej.

Sämsta Innehav:
Veckan bjöd som vanligt på ett par mindre lyckade innehav där återigen Dedicare utgör sänket. Aktien tappade 3,5% vilket inte är katastrofalt för det minimala innehav som finns i Utdelningsportföljen.
I övrigt tappade även Acando lite mer än 2% samt så gick traditionsenligt även H&M ner, dock bara 1,6%. Det finns vissa som pekat på att bolaget nu handlas på rimliga och attraktiva nivåer med en direktavkastning på 7%. Det är dock högst diskutabelt huruvida H&M lyckas behålla utdelningen under kommande år då i stort sett hela vinsten delas ut.

Portföljens Utveckling:

Det är andra veckan i rad som Utdelningsportföljen summeras i blå siffror, och portföljen har nu återhämtat sig från raset i början av februari och ligger således på plussidan för 2018. Med utdelningarna som trillar in i mars hoppas jag även att portföljen kommer nå ännu en milstolpe och värderas till över 200 000 kronor!

Det går undan med mina månadsinköp och jag kommer lägga lite mindre fokus på bolagen som delar ut i mars och sikta in mig på utdelarna för april och maj. Jag hoppas som vanligt på lite röda dagar där man kan fylla på lite extra i de fina, stabila bolag som utgör merparten av Utdelningsportföljen.

SJR och Coor är generösa med utdelningarna

Idag presenterade både SJR in Scandinavia och Coor Service MGT sina årsrapporter, och således har (nästan) samtliga av bolagen i Utdelningsportföljen summerat 2017 och meddelat kommande utdelningar.
Jag skriver nästan alla då endast Nobina saknas och här kommer rapporten först i början av april. Både SJR och Coor prickar eller är bättre än analytikernas förväntningar, och detta syns såklart även i utdelningarna.

SJR höjer utdelningen med 35 öre till 2:90 kronor vilket ger en utdelningstillväxt om 14%. Beräknat på gårdagens slutkurs motsvarar det en direktavkastning om 6,2%.

Coor ger även i år en bonusutdelning vilket såklart är glädjande. Ordinarie utdelningen höjs med 25 öre till 1:80 kronor vilket ger en utdelningstillväxt på 16%. Bonusutdelningen höjs med 75 öre till 2.20 kronor vilket ger en tillväxt med hela 52%! Den totala utdelningstillväxten slutar på 33% vilket är makalöst bra!
Coor delar totalt ut 4 kronor per aktie vilket ger en direktavkastning på 6,3% beräknat på 63 kronor vilket var slutkursen igår.

Båda bolagen dela ut i början av maj.

Utdelningsportföljen - Månadsrapport oktober

Utdelningsportföljen sprider efterlängtat ljus i höstmörkret. Oktober visade sig bli en skapligt fin börsmånad, även om det inte bjöds på överdrivet många rea-dagar. Trots att portföljen fick däng av jämförbart index så är det skönt att se att senaste veckornas väl mottagna rapporter ger stöd åt börsens höga värdering.
Det är nu endast 4 månader kvar tills utdelningssäsongen sätter igång på allvar, och det är dags att börja ta plats inför vårens utdelningsfest.

Ändringar i portföljen
Som tidigare kommunicerat så sålde jag mitt innehav i SCA, då jag siktar på att öka i Holmen istället. Även BillerudKorsnäs är ett intressant bolag som jag funderar på att plocka in. Det hela hänger lite på vilket direktavkastning SCA kommer ge till våren. Mer om detta efter årsstämman!

Jag sålde även mitt innehav i ABB, då jag redan äger detta bolag via Investor. Jag passade även på att introducera Kinnevik i portföljen då jag vill ha ökat innehav i investmentbolag. På köpet får jag bland annat Tele2, MTG och Zalando och det är skönt att slippa äga dessa bolag var för sig.

Telia gjorde under oktober en comeback i portföljen. Jag sålde av bolaget i våras efter att de sänkte utdelningen. Nuvarande läget framstår som mer lockande då de verkar fått ordning på diverse brottsmål bolaget varit inblandat i. Didner & Gerge har även gått in tungt i Telia vilket känns som en bra referens för att bolaget har framtiden för sig.

Utdelningar

Oktober
Bolag	Utdelning 2017	Utdelning 2016	Ändring %
Hemfosa	84	-	-
Klövern Pref	100	-	-
Saltängen	81	37	219%
Telia Company	85	142	60%
Summa	350	179	196%
Ackumulerad utdelning
2017			5863
2016			1654
Summa utdelningar sedan portföljstart			7517

En väldigt händelserik månad inom fastighetsbranschen, som räddar utdelningsportföljen samtidigt som stamaktierna är hårt pressade av en förmodad bostadskrasch. Hur detta påverkar Saltängens ICA-lager kan man ju fundera över?
Jag valde att plocka in bland annat Telia i portföljen igen. Anledningen till att jag inte valde Tele2 är för att jag vill ha bolag som delar upp utdelningarna vid fler tillfällen under året, dessutom äger jag Tele2 via Kinnevik som även den introducerades i portföljen under oktober. Telias oktober-utdelning hjälpte dessutom till att lyfta en annars så snål månad.

Portföljutveckling

Nordeas och Swedbanks rapporter hjälpte till att sänka månadsresultatet i Utdelningsportföljen. Även SEB fick sig en törn. Det behöver knappast nämnas att jag passade på att fylla på i samtliga. Nordea håller jag för övrigt på att flytta till KF med anledning av bankens flytt till Finland.

Portföljens nyare innehav Kindred och Swedish Match stod för portföljens ljusglimtar. Kindred drog uppåt 15% och Swedish Match 10%. Lite synd att jag inte hunnit köpa mig fullinvesterad i dessa bolag efter att jag valt att plocka in dem, men det är å andra sidan skönt att se att man inte är helt ute och cyklar med investerarinstinkterna.
Även Coor hade en bra månad och gick upp runt 13%. Den aktien ligger jag redan fullinvesterad i så det börjar nästan bli ett lite oviktat innehav.

Sämst innehav denna månad är ännu en gång Dedicare följt av eWork samt tidigare nämnda banker. Jag avvaktar ytterligare inköp i dessa aktier innan jag ser att MA200 gett köpsignal om bättre tider.

Portföljutveckling - 2017

Jämförbart index knappar in på Utdelningsportföljen. Även om mitt mål inte är att slå index är det ju kul att ha nåt att jämföra med. Inte så mycket mer att säga om utvecklingen: börsen är på bra humör och köparna finns där ute.
Många av mina aktier är populära utdelningsaktier så visst är det en form av uppvärdering som kan slå mot GAVet i det långa loppet. Men det är precis det jag får påminna mig själv om: det är det långa loppet som räknas!

Utdelningsportföljen - Månadsrapport maj

Juni tyngde både index och portföljen, vilket känns ovant efter en sån lång streak av uppgångar. Det gamla ordspråket "sälja till sillen och köpa till kräftorna" gör så påmint, men sill äter man ju även till julbord och kräftor bör man äta så ofta man är i Göteborg, så det är lite svårt att tyda om detta är en vinnande strategi.
Nu kikar vi på hur portföljen mår efter en hård och varm sommarmånad:

Utdelningar
Månadens tabell visar ungefär samma tendens för förra månaden. Dock är den procentuella ändringen på inkomna utdelningar för maj inte lika imponerande som för april, men räknat i pengar är ändå maj årets bästa månad.

Maj
Bolag	Utdelning 2017	Utdelning 2016	Ändring %
Nobina	165	-	-
Akelius Pref	90	25	360%
Coor	231	-	-
Drillcon	275	135	204%
HiQ	229	-	-
Hemfosa	70	-	-
H&M	88	96	-
Investor	187	53	353%
Resurs	120	45	267%
SJR	194	74	262%
Volati Pref	80	-	-
Summa	1729	160	1081%
Ackumulerad utdelning
2017			4155
2016			1654
Summa utdelningar sedan portföljstart			5809

Ändring i portföljen
Under maj köpte jag et mindre antal aktier i Dedicare. Aktien har gjort en grym resa under året och även om jag missade vårens utdelning så köpte jag en liten chanspost som jag hoppas kan arta sig bra de kommande åren.
Med detta har jag nu 5 stycken konsultbolag i portföljen, av vilka de som är inriktade mot IT går absolut bäst. Så länge det råder högkonjunktur får dessa stanna kvar, men jag kommer inte prioritera att åka andelar i denna bransch.

Portföljutveckling - Maj

Maj utvecklades i stort sett lika fint som april. Inga större överraskningar då rapportperioden har varit lyckad. Ett par röda dagar har vi även bjudits på (främst tack vare spektaklet i Vita Huset) och det är då jag är framme med plånboken.
"Sell in May and stay away" sägs det, så det ska bli spännande att se om sommarmånaderna bjuder på några lyckade rea-dagar.

Portföljutveckling - 2017

2017 fortsätter att leverera! Maj bidrog till att jag nu i stort sett ligger på samma nivå som index inklusive utdelningar.
Nu när juni har gjort inträde gapar det nästan helt tomt i utdelningskalendern. Endast två bolag delar ut och då kan man å andra sidan passa på att få tid för annat än börsen (såvida man inte avser att investera i Alvesta Glass, perfekt kombination av nytta och nöje)!