torsdag 15 december 2016

Sålt Atlas och Tele2, minskat i HM

Har svårt att hålla fingrarna borta från utdelningsportföljen då jag är inne dagligen och kollar till mitt innehav. Inte helt rätt tillvägagångssätt då jag ju investerar långsiktigt, men tycker att de förändringar jag gör inte är basera på känslor utan relativt välavvägda. Dessutom är det ju jävligt skönt att plocka in ett bra bolag och inget fel med det? Att kontinuerligt omvärdera sin investeringsstrategi är både sunt och spännande!

Sålde av hela innehavet i Atlas Copco då nuvarande nivåer motsvarade en direktavkastning under 3%, vilket är min gräns. Att öka i Atlas i denna nivå var inget alternativ och då jag gärna vill hålla en jämn vikt mellan bolagen i portföljen, och behålla den lilla post jag hade kändes inte rationellt. Vill dessutom minska antalet bolag från nuvarande 25 till mer överskådliga siffror så jag valde att släppa Atlas till förmån för bättre portföljöversikt.
Sålde Atlas med 20% vinst inklusive utdelning.

Tele2 har jag länge tänkt sälja och nu kändes timingen rätt. Har helt enkelt ingen vidare känsla för Tele2, då jag tidigare har varit kund hos dessa men nu gått vidare till Telenors Vimla. En bra regel att ha när man äger aktier är att själv nyttja bolagets produkter av den enkla anledning att dessa ska vara de bästa marknaden kan erbjuda. Tele2 lockar inte som konsument och inte då heller som aktieinnehav. Hela innehavet avyttrades med en vinst på 3,5%.

Kapade ungefär halva innehavet i HM i slutet av november då bolaget viktade upp emot 10% av portföljvärdet vilket jag inte tycker bolaget riktigt förtjänar. HM har alltid setts som en trygg hamn men just nu med stark dollar och klen försäljning känns det inte bekvämt att ha en så stor andel HM, då jag tror att kursen kan ramla ner emot 200 kronor och utdelningen kan vara i farozonen om inte marginalerna förbättras.
Sålde med vinst vilket var trevligt, och den bunt HM jag behåller får räknas lite som ett riskinnehav med GAV på 261 kr.

Med dagens HM rapport som facit i hand kan jag konstatera att regalskeppet HM verkar vara på drift från den trygga hamnen. Kommer eventuellt öka innehavet om vi ser nivåer kring 220 kronor. Tills dess är det köpstopp på aktien.

måndag 10 oktober 2016

Investmentbolag - Översikt över rabatt och premie

Jag hittade en bra sida med ett mycket användbart verktyg för att hålla koll på investmentbolag och hur de värderas i förhållande till dess tillgångar.

Jag kan direkt se att större delen av de svenska investmentbolag jag skrapade ihop i min Investmentbolagsportfölj handlas till rejäl substanspremie och det känns aningen enkelspårigt.

En vanlig orsak till substanspremie kan vara att investmentbolaget har andel i onoterade företag och att det således kan vara knepigt att få in en fot om det är ett sådant bolag man vill åt. Då är det inte ovanligt att premien rusar iväg.

Kika gärna på IB Index hemsida och håll koll på hur Sveriges största investmentbolag värderas!

En annan nyhet i sambandet är Spiltans nystartade fond Spiltan Globalfond Investmentbolag som består av investmentbolag runt om i världen, bland annat Warren Buffets Berkshire Hathaway. För att eliminera courtaget på utländska marknader är fonden ett bra alternativ och för detta tas det ut en förvaltningsavgift på 0,5% vilket jag tycker är rimligt.

fredag 7 oktober 2016

Utdelningsportföljen - 3e kvartalet 2016

Mycket trevlig utveckling av utdelningsportföljen under Q3 kvartalet då börsen generellt har varit i god form.
Portföljvärdet har ökat med 3309 kronor eller 9,41% sedan 1a juli:

Utöver månatliga inköp har jag även introducerat två nya aktier i portföljen under Q3:
Axfood
ICA Gruppen

Inga aktier har sålts under motsvarande period.

För att summera 2016 såhär långt, så har OMX30 slagits med råge:
Håller tummarna för att den annars så turbulenta höstmarknaden kan erbjuda goda köptillfällen då jag främst planerar att öka i SEB, Investor och Holmen och Skanska.

måndag 8 augusti 2016

ETF i utdelningsportföljen

Mycket skriverier om ETF:er i diverse ekonomibloggar för tillfället. Jag kikar på att plocka in åtminstone någon ETF i utdelningssyfte inom det närmaste. De mest intressanta är:

Global X SuperIncome Preferred ETF (SPFF)

Utdelning månadsvis: 
Direktavkastning per år: 
Förvaltningsavgift: 0,58% 

Global X SuperDividend ETF (SDIV)

Utdelning månadsvis:
$0,1205 enligt http://www.nasdaq.com/symbol/sdiv/dividend-history
Förvaltningsavgift: 0,58%

Sett till direktavkastningen är det en no-brainer egentligen. Båda dessa ETFer är dock fokuserade på högutdelande bolag. Det finns även ETFer som fokuserar på divident aristokrats men tyvärr verkar det inte som att utdelningstillväxten i fonden motsvarar bolagens egna tillväxt, så det kan vara en vits med att äga bolagen direkt istället. Mer om detta i ett kommande inlägg.

måndag 18 juli 2016

Att sätta ihop en portfölj av investmentbolag

Med risk för att vara lite tråkig tänkte jag slänga ihop en portfölj bestående av (enligt många) det tråkigaste som finns, nämligen investmentbolag. Jag håller dock inte med, jag tycker att investmentbolag är riktigt spännande då de rattas av insatta och erfarna personer som i många fall har producerat väldigt imponerande kurshistorik under åren.

Startfältet:
Berkshire Hathaway Inc Class B
Bure Equity
Industrivärden C
Investor B
Kinnevik B
Latour B
Lundbergföretagen B
Melker Schörling
Ratos B
Svolder B
Traction B
Öresund

Till synes en god blandning av stora och små investmentbolag, eller hur?
Jag väljer att fokusera på investmentbolag som finns noterade på Stockholmsbörsen, så därmed faller Warren Buffets Berkshire Hathaway bort redan där.
Då jag sedan tidigare äger Investor A i Utdelningsportföljen så var detta bolag inget alternativ i en portfölj där jag satsar på kursavkastning istället för utdelning.

Några viktiga aspekter jag tog hänsyn till var följande:
  • Historisk kursutveckling
  • Innehav
  • Substansrabatt
  • Förvaltningsavgift
  • Renommé

Ratos kursutveckling är verkligen ingenting man blir imponerad av. För varje vald tidsperiod på 3, 5 och 10 år har aktien backat. Under senaste årets bear market har aktien tappat cirka 25%, så varför skulle skutan ändra riktning? Ratos ryker direkt.

Inte heller Kinnevik imponerar särskilt mycket rent kursmässigt och bolaget känns lite hattigt med satsningarna på onlinebolag. Även om Anders Borg sitter i styrelsen är det inget som talar för bolaget som jag tycker känns väldigt klent i jämförelse med de andra alternativen. Kinnevik plockas bort.
Även Industrivärden har haft en relativ blygsamt kursutveckling under de valda tidsperioderna. Bolaget har en del intressanta innehav som HandelsbankenICA Gruppen och Skanska som jag dock redan äger i övriga portföljer. Dessutom är bolaget storägare i Ericsson där det gungar rejält och det lockar inte. Industrivärden är i regel ett bra och tryggt/tråkigt bolag men står sig inte helt i konkurrensen och plockas således bort.

Betydligt bättre (för att inte säga strålande) kursutveckling har BureLatour och Öresund haft. Det sistnämnda bolaget har sedan tidigare varit en trevlig bekantskap i Portfolio of Death och kvalar således in som det första bolaget i Investmentportföljen.
Latour har jag fortsatt förtroende för och jag gillar bolagets innehav. Är dock inte lika säker på att detta blir en lika stor vinnare som några av de andra men plockar ändå in Latour för en mindre position i portföljen.
Bure har prisats av Leif GW Persson och det kan man ju välja att se som en stabil köprekommendation. Största innehavet Mycronic går väldigt bra och bolaget har även en del spännande onoterade innehav.

Även de mindre bolagen Svolder och Traction har gått bra. Jag är dock inte så insatt i Traction medan Svolder har ett imponerande brett innehav som inte krockar med mina egna. Svolder välj således in i portföljen.

Därmed återstår bara Lundbergföretagen och Melker Schörling. Båda två mycket stabila och historiskt sett imponerade investmentbolag. Lundbergföretagen som fokuserar på fastighetsmarknaden har även innehav i Industrivärden vilket bidrar till riskspridningen. 
Melker Schörling har hittat rätt med ett antal smala bolag och det tyder på skarpsinne, men även risk. Dock är förvaltningsavgiften såpass låg att bolaget får ses som en välkommen krydda i portföljen. Jag väljer helt enkelt att behålla båda dessa giganter.

Substansrabatten då? De 6 bolag som jag valt ut pendlar rätt friskt i denna kategori, med 3 bolag som handlas med rabatt och 3 som handlas till premie.

BolagSubstansrabatt
Bure Equity19,41%
Latour B−9,97%
Lundbergföretagen B4,52%
Melker Schörling−4,87%
Svolder B11,59%
Öresund−10,14%

Då jag har tänkt mig en trevånig pyramid med två bolag per våning väljer jag ett bolag av varje sort för varje våning. Våningarna i sig bestämmer sedan vikt i portföljen.

Det hela resulterar i följande struktur där Öresund och Lundbergföretagen B väger tyngst i portföljen med dubbelt så stort innehav (44%) som i Latour B och Svolder B (22%).
Fördelningen på mellanvåningen bestående av Bure Equity och Melker Schörling hamnar på 33% av portföljens totala innehav.

3000 kronor tillförs varje månad och fördelningen på denna summa ser då ut som följande:
BolagFördelning
Latour B333 kr
Svolder B333 kr
Bure Equity500 kr
Melker Schörling500 kr
Öresund666 kr
Lundbergföretagen B666 kr

I tillägg till dessa innehav kommer jag lägga in eventuellt överskott i Spiltan Aktiefond Investmentbolag för ytterligare riskspridning.

Nu återstår det bara att månatligen placera medel i portföljen och luta sig tillbaks. Jag återkommer till portföljens utveckling framåt årsskiftet och ska då även revidera innehaven beroende på portföljens värdeutveckling.

tisdag 12 juli 2016

Dividend Carpet Bombing


Det går inte att bortse från att amerikanerna kan det här med carpet bombing. Som tur är ska vi
fokusera på det mer trevliga slaget, nämligen utdelningsbombning!

En direkt översättning blir utdelningsbombmatta och det hela går ut på att få utdelningar kontinuerlig under hela året. Då svenska bolag vanligtvis delar ut vid endast ett tillfälle per år blir det lämpligt att ta in amerikanska aktier i resonemanget då de flesta amerikanska bolag delar ut kvartalsvis och vissa även månadsvis.

För att få utdelning under årets alla månader borde det således räcka att äga endast 3 amerikanska bolag som delar ut kvartalsvis enligt följande exempel:
Januari:
Februari:
Mars:
April:
Maj:
Juni:
Juli:
Augusti:
September:
Oktober:
November:
December:

Alternativt kan man välja att bara äga Realty Income Corp som delar ut varje månad året om!

Kom bara ihåg att det är utbetalningsdatumet vi är ute efter här, och inte ex-dagen (dagen då aktien handlas utan rätt till utdelning).

För att kika på min utdelningskalender, se Utdelningsportföljerna.

fredag 8 juli 2016

Utdelningsportfölj 2.0

Har nu äntligen tagit mig i kragen och börjat handla utländska aktier i utdelningssyfte. Av skatteskäl är det mer gynnsamt att ha dessa i en kapitalförsäkring istället för på ett investeringssparkonto. Då min primära utdelningsportfölj UP1 ligger på just ett ISK kände jag mig tvungen att starta en KF för just detta ändamål. Lite tråkigt att inte ha allt ägande samlat på ett ställe, får se om jag flyttar över innehavet i UP1 i framtiden.

Så, anledningen till att jag väntade till månadsskiftet juni/juli var primärt av två skäl:
  • Lättare att få överblick på utveckling när det är jämnt halvår.
  • Betalar halva avkastningsskatten på insatta medel.
Med facit i hand kan man se att många av de utländska aktier jag sneglat på för inköp gått upp rejält sedan i våras. Det hade helt enkelt varit mer givande om jag undvikit finliret och handlat dessa aktier när lusten föll på. Men så är det med aktiemarknaden, can't win them all. Tror inte att det kommer spela så stor roll över tid då jag tänker äga dessa över en mycket lång period.

Så snart min nya KF fanns tillgänglig såg Utdelningsportfölj 2.0 (UP2) dagens ljus och följande aktier inhandlades:

Aktie
Inköpspris i $ inkl. courtage
Yield vid inköp
43,67
4,4%
29,07
3,5%
35,69
6,4%
67,20
3,5%

En av de roligaste sakerna med att äga amerikanska aktier är att de har betydligt högre utdelningsfrekvens. De flesta bolag delar ut varje kvartal medan andra t.o.m. delar ut varje månad! Detta gör att man har förutsättningar för att skapa en dividend carpet bombing eller utdelningsbombmatta med kontinuerliga utdelningar varje månad, året runt. Mer om detta fenomen i framtida inlägg.

Jag håller fortsatt ögonen på ett antal aktier som jag tänkt köpa in till UP2 men just nu är dollarn dyr och aktiepriserna lockar inte till inköp. Främst är dessa intressant för inköp:

Johnson & Johnson
Fortum Oyj
International Business Machines Corp
Procter & Gamble Co

Tack vare senaste tidens uppgång har Johnson & Johnson hamnat en bra bit under 3% i utdelning och ligger för närvarande på 2,62%. Då väljer jag hellre att köpa Procter & Gamble Co som verkar i samma marknad men har högre utdelning på nuvarande aktiepris, 3,28%.
Många undrar nog vad tusan International Business Machines Corp är för bolag, men förkortningen IBM är betydligt mer känd. Direktavkastningen ligger just nu på 3,69%.
Fortum Oyj har en mycket direktavkastning på över 7% men där delas det inte ut förrän under 2017, så det brinner inte i knutarna av just detta skäl. Finns dock en fin uppsida i bolaget så jag funderar på att plocka in aktien så snart det ges tillfälle.

måndag 4 juli 2016

Avanza bjuder på courtage på USA-börserna

Avanza firar ett år som pionjärer när det gäller lågt minimicourtage för USA-handel. Detta firas genom att det under morgondagen den 5:e juli är gratis att handla aktier på USA-börserna. Oklart om de även bjuder på avgiften för valutaväxling.

Personligen hade jag gärna känt till detta innan jag satte sprätt på månadspengen i fredags och fyllde på med US-aktier i Utdelningsportföljen 2.0. Men bättre sent än aldrig och jag kommer nog tillvara på denna chans att köpa lite extra även om det inte är ett optimalt tillfälle med rekordhög börs och aningen dyr dollar.

Portfolio (of Death) kommer med sannolikhet ökas på med fler Electronic Arts Inc som har ett mycket spännande år framför sig. Jag siktar även på att återigen plocka in Alphabet Inc Class A och även Tesla Motors Inc men om det sker nu eller senare ska jag ta mig en ordentlig funderare på.

I utdelningsväg så har jag under en längre tid sneglat på Johnson & Johnson men den har stuckit iväg från $110 till över $120. Rent psyktiskt känns det väldigt svårt att plocka in denna utdelningsaristokrat på ATH-nivåer vilket skulle ge en årlig utdelning på 2.6%.

söndag 3 juli 2016

Utdelningsportföljen - Summering av första halvåret 2016

Jag startade min utdelningsportfölj i januari 2016 och det är mycket kul att se att portföljen har presterat betydligt bättre än index under första halvåret.


Portföljvärdet har ökat med 3,71% inklusive utdelningar på 1282 SEK så överlag har tyvärr värdet på mitt aktieinnehav gått ner. Utdelningar är allt en trevlig uppfinning, eller hur?! Den stora sorgebarnet i den annars relativt välmående familjen har varit MQ Holding som backat hela 36% under året.

Då 2016 har innehållit en mängd dippar (eller köptillfällen som de även kallas) har det givits flera intressanta möjligheter att öka på i aktier som ryckts med av skrämselhicka. Senaste exemplet var som alla känner till Brexit-omröstningen men det var bara att tacka och ta emot för rean.

Nuvarande utdelningsportföljen innehåller dock endast aktier noterade på svenska marknaden. Jag har länge sneglat på att ta in en bunt utländska papper och idag gjorde jag slag i saken, dock inte utan lite extra ansträngning då jag inte ville ha dessa i en ISK som min nuvarande utdelningsportfölj.
Det fick av skatteskäl helt enkelt bli aktuellt med att öppna en kapitalförsäkring för omedelbara inköp av ett par fina utdelningsaristokrater samt några andra spännande företag med fin utdelningshistorik.

Mer om min utländska utdelningsportfölj kommer inom det närmaste!

fredag 1 juli 2016

Prepper gör entré


Kan det verkligen vara premiär för ännu en aktieblogg? Jajemen, det stämmer. Dock skulle jag vilja vinkla om inriktningen en aning och hellre kalla denna för min aktielogg, då jag först och främst kommer nedteckna aktiehändelser och historik för mina olika portföljer för mitt egna nöjes skull. Det är dock såklart kul att även dela med sig av tankar och resonemang kring aktieaffärer som man sedan kan sitta på åldern höst och beta av och undra vad fan man egentligen höll på med. Att dela med sig är dock inget som en seriös aktiesamlare gärna gör utan vidare, så jag hoppas att det ska smaka med lite gratis läsning!

Personligen är jag inte alltför förtjust i att rabbla på med fakta av personlig karaktär, så jag låter den biten vara relativt orörd. Är varken blyg eller omöjlig så jag lovar dock inte att det inte kommer dyka upp ett och annat inlägg som rör saker i min vardag som kan vara värda att nämnas, t.ex. att min katt gärna väcker mig 4:55 varje jävla morgon.

Jag kommer såklart även nedteckna mina tankar kring aktiestrategier, spartips, misstag/erfarenheter samt en och annan ekonomirelaterad anekdot. Allt detta medan jag preppar för antingen fortsatt ekonomisk tillväxt på jordklotet alternativt stundande samhällskollaps med helt andra förberedelser i form av bunkerbyggande och konservhamstring. Därav min pseudonym som har givits mig av en annan gammal aktieräv som helst vill förbli anonym. Vem vet, kanske behöver jag snart vinkla om det hela till en överlevnadslogg om det vill sig så illa (och Comhem fortfarande kämpar på med att förse mig med bandbredd).

Välkomna ska ni vara! Och ha lite tålamod under tiden jag sätter upp alla sidor samt får fason på det rent presentationsmässiga.